DeFi 新物种崛起，Cred会是区块链上的蚂蚁金服吗？

在传统世界里，蚂蚁金服利用互联网、大数据，打通了信用体系，方便了普通人法币的借贷理财需求。在加密数字货币世界里，区块链借贷项目 Cred 正在做与蚂蚁金服同样的事情，利用区块链技术，搭建法币与加密数字货币之间的桥梁，以普惠、大众化的方式满足用户对加密数字货币的金融服务需求。像蚂蚁金服一样，Cred 也在不断地扩建自己的合作伙伴版图。5 月 29 日，币安 DEX 开通 LBA 交易对并与 Cred 达成 DeFi 金融服务合作。

一段并不愉快的办信用卡经历，给 Lu Hua 创立 Cred 埋下了一粒种子。

Lu Hua 在加拿大留学时，像大多数留学生一样，他办理信用卡的过程并不顺利，好不容易批下来的信用卡额度只有 500 加元。毕业后，Lu Hua 从加拿大去美国工作，他之前好不容易积累的信用被归零，需要重新开始积累，信用卡额度还是 500 美元。之后， Lu Hua 回国创业，由于长期在海外工作，在国内商业银行办理信用卡时竟然被拒。这一系列糟糕的信用卡体验，成了 Lu Hua 的心结。

Lu Hua 与日后共同创建区块链借贷产品 Cred 的 Dan Schatt 搭档于全球知名跨国支付公司 PayPal 。Lu Hua 曾是 PayPal 中国核心支付负责人，主要负责管理全球 PayPal 银行支付结算平台。而 Dan Schatt 是 PayPal 金融创新部总经理，领导团队负责 PayPal 在银行和支付行业的各项创新业务。

他们清楚地知道 PayPal 这款互联网支付产品的优势与短板。

PayPal 实际上是基于互联网技术搭建的中心化金融系统，它高效的同时也存在很多问题。例如 PayPal 当时在支付方面做得非常不错的时候，推出了自己的信用卡服务产品 PayPal Credit。PayPal Credit 在美国做得非常好，但在跨国家大规模推广时就会受阻。比如推广到英国、德国、法国，都会遇到非常大的挑战。这些问题是由于中心化的信用数据无法全球共享导致的。

Dan Schatt 意识到，虽然 PayPal 简化了法币资金的流通，比如简化了支付和汇款业务，但所有的信息都围绕着一个中心化数据库结构展开，这阻碍了 PayPal 现有的体系，令其无法成为一个「货币互联网」。

他一直希望找到新的方式解决这样的问题。显然，区块链的分布式账本结构恰恰是可能做到这一点的良方。「 我仿佛瞬间有了这样一个灵感，如果我们能充分利用区块链和分布式账本技术，这不仅会更安全，而且可以大大提高全球法币和各种有价值资产的流通效率。」Dan Schatt 回忆起看到区块链技术解决方案时最初的想法。

Lu Hua 表示自己和 Dan Schatt 一道创立 Cred ，很重要的原因是他们看见 BTC、ETH 这样的加密数字货币的广阔前景，这些底层资产是全球通用的。有了这些底层资产，在此基础上去创建信用借贷产品，实际上是从另外一个角度完美地解决了十年前自己的信用卡心结。

区块链使得所有资产都有可能代币化，而要建立一个新的全球性的代币生态系统，充分的流动性是第一位。人们需要一种去中心化的类银行业态来实现全球资产匹配，有些持有加密数字货币的人希望获得理财收益，也会有一群持有加密数字货币的人会产生借贷的需求。

传统的信用评级保存在一个中心化的数据库，这不利于资产和价值的全球化流通，于是，Cred 应运而生，Lu Hua 和 Dan Schatt 希望他们的创业项目是通往区块链世界的桥梁。

1. DeFi 实验带来的全新区块链借贷热潮

Lu Hua 和 Dan Schatt 创立 Cred 的想法远远早于 DeFi 概念的出现。去年 7 月，他们创立的去中心化贷款网络 Cred 就已经获得包括币安孵化器、丹华资本、BlockTower、FBG Capital、Dekrypt Capital 等机构的投资。这早于另一家去中心化借贷平台 Dharma 的联合创始人 Brendan Forster 真正提出「DeFi 去中心化金融」这个全新的概念。

时至今日，DeFi 已经成为区块链世界一个热词。

金融科技风投机构 FinTech Collective 认为从区块链技术的发展应用方面，相比迄今为止我们看到的任何其他方向，DeFi 都更是一个无限可持续发展的领域。在发达市场，DeFi 将为消费者提供更优的选择，从传统金融系统中降低成本，并为资本市场带来更大的流动性和产品创新；在新兴市场与前沿市场，DeFi 将提供一种更安全的价值存储方式，并为 17 亿无法进入任何正式金融体系的个体提供银行式服务。

在菲律宾等新兴经济体中，DeFi 已经成为现实。在一个 77% 的个体没有银行账户的国家，500 万菲律宾人（占该国成年公民的 10%）正在使用加密货币交易所和相关应用程序支付他们的水电费、重新充值他们的 SIM 卡、或向亲朋好友付款等。

在恶性通胀或政府专制的经济体中，去中心化金融一直是希望的灯塔。加密货币已经成为委内瑞拉公民唯一可行的价值储存手段，在那里每天 3.5% 的恶性通货膨胀摧毁了委内瑞拉货币的价值。

对于生活在这些地区的人们来说，DeFi 具有重要的意义，而 Lu Hua 和 Dan Schatt 则认为，Cred 将会在其中扮演着重要的金融服务者角色。

2. Cred 三宝：理财、借贷、支付

过去两年，Cred 在理财和借贷上着重发力，推出了很多产品。据 Lu Hua 介绍，Cred 用户分布广泛，有大比例用户来自南美、阿根廷、委内瑞拉、巴西，他们非常喜欢 Cred 的理财产品 CredEarn 和借贷产品 CredBorrow。

CredEarn 在当前加密数字资产存款市场中，相比于同类产品已经处于领跑位置：

BTC 年利率比较

BCH 年利率比较

TUSD 年利率比较

XRP 年利率比较

ETH 年利率比较

从上面四张图可以看出，CredEarn 年利率远超市场中的同类产品。

CredBorrow 的数据表现也很亮眼。Cred 提供的数据显示，截至 2019 年 5 月 CredBorrow 借贷量已达 3500 万美元，全年目标将超过 1 亿美元。

据 Lu Hua 介绍，未来 Cred 想把理财、借贷与支付三者相结合，用户只要持有并锁仓（ Staking ）一定数量的 LBA ，就可以享受升级版的会员服务。同时，商户通过持有 LBA ，可以享受更好的结算和收单的服务。

Lu Hua 认为，加密数字货币支付拥有足够的想象空间，例如 PayPal 现在大概有 1700 多万的商户，如果这些商户逐步接受加密数字货币支付，尤其是使用稳定币来结算，那他们可以给整个加密数字货币市场带来巨大增量。

此外，Cred 正在布局支付，和韩国稳定币发行公司 Terra 正在做深入合作探讨，Terra 发展速度很快，已经在和韩国很多电子商务公司展开支付方面的合作，这将会进一步促进 Cred 在全球支付领域的发展。

3. LBA 的潜力是否被低估？

LBA 是 Cred 平台发行的通证，它承担着 Cred 整个生态体系价值流通的作用，不仅能在 Cred 发布的各种产品上使用，还能广泛应用于社区以及众多生态伙伴搭建的丰富场景中。目前 LBA 较为主流的应用场景可以分为以下几类：

• 获得 Cred 产品的服务升级：提高理财利率或降低借贷利率
• 降低使用与 Cred 合作稳定币的手续费
• 降低在与 Cred 合作交易所的交易手续费
• 降低合作商户的交易手续费
• 降低合作商户用户的交易手续费

下图展示了 LBA 在 Cred 生态体系中所扮演的角色：

关于 LBA 的价值，可以从两方面来分析。一方面，LBA 经济总价值目前来自于理财产品 CredEarn 与借贷产品 CredBorrow 的息差，随着理财产品与借贷产品规模扩大，LBA 的经济价值也会随之增加。另一方面，从 LBA 的流通供给量来看，LBA Staking 是一种获得更优质金融服务的机制，随着 Cred 合作伙伴的增加，越来越多的用户选择锁仓 LBA ，这将大幅减少市场 LBA 的供应，供应的减少也会带来 LBA 的升值。

在 Cred 的经济模型设计中，用户越多，使用的人越多，LBA 价值越大。数据显示，今年第一季度 Cred 用户访问量较上季度增长超过 1 倍，这得益于 Cred 通过与区块链行业最优秀的企业战略合作，未来将会形成自己数以亿计的庞大用户群体。短短一年时间，Cred 先后与 Uphold、TrueUSD、Tron、Bitcoin.com 等公司达成全面战略合作伙伴关系。

合作带来的最早的甜头源自去年夏天。2018 年 9 月 ，Cred 与 Uphold 联合宣布达成深度战略合作。LBA 已成为 Uphold 平台兑换融通的币种之一（此前 Uphold 仅支持诸如 BTC 、ETH 、XRP 等主流数字货币），持有 LBA 的用户可以直接在 Uphold 进行交易，Cred 也为 Uphold 的用户提供各种信贷服务。

Uphold 是一个开放，可信和透明的全球数字货币平台，目前为 184 个国家的交易提供了超过 35 亿美元的资金，支持 30 多种货币 (法币和数字货币) 和 4 种商品进行交易，拥有数百万用户。Cred 与 Uphold 的战略合作已经为 Cred 带来许多增量用户，LBA 在其中发挥着不可或缺的作用。

随后，越来越多可以带来用户增量的合作顺利展开。2019 年 3 月 26 日，Cred 与 TrueUSD 的发行方 TrustToken 达成战略合作，持有 TUSD 的用户可以在 Cred 质押资产，通过理财产品 CredEarn 获得高达 8% 的年化利息。TrueUSD 是 2018 年全球数百万用户最值得信赖的稳定币，月交易量已超过 11 亿美元，已经在全球上线了超过 70 多个加密货币交易所，市值超过 2 亿美元。

2019 年 5 月 7 日，Cred 又与波场 Tron 达成深度战略合作关系，Cred LBA 为波场 TRX 的持有者提供每年 10％ 的加密货币利息。Tron 作为去中心化互联网搭建基础设施和高可靠性的底层公链，目前全球用户已超过 1 亿。Lu Hua 介绍称，与波场的合作还有更多计划，未来，Cred 将引入 LBA Staking 到 Tron 生态，帮助波场全球上亿的活跃社区用户提高存款收益或者降低借款利率。对于这次合作，波场创始人兼 CEO Justin Sun 称赞 Cred 团队说：「他们对金融风险管理的深刻理解与监管合规方面的专业知识及团队的专业精神，还有他们利用区块链技术使金融服务更加公平、包容和透明的使命感，都给我们留下了及其深刻的印象。」未来波场全球超过 1 亿的用户，将会为 CredEarn 与 CredBorrow 带来多少增量，同时又会带来多少 LBA Staking （锁仓），都给人留有极大的想象空间。

紧接着在 5 月 8 日，Cred 也「比特币耶稣」Roger Ver 创建的全球最大的比特币资讯与用户社区 Bitcoin.com 展开了全面深度合作，其全球超过四百万用户所持有的 BTC 和 BCH ，可通过 Cred 产品获得最高 10% 的理财收益以及优惠的借贷利率。作为 Bitcoin.com 的首席执行官，Roger Ver 表示：「Cred 团队是与我们愿景一致且志同道合的理想合作伙伴，他们在提供可靠安全的加密数字货币借款与理财服务方面，有着丰富的经验和令人信服的成绩。」Lu Hua 表示，后续 Bitcoin.com 官网将正式上线 Cred 产品，让 Bitcoin.com 的用户可以一键享受到 Cred 的优质金融服务。

5 月 29 日，Cred （LBA）和币安官方宣布，基于 Binance Chain （币安链）的去中心化交易所币安 DEX 即将上线并开通 LBA/BNB 交易对，将有一部分 LBA 代币从以太坊的 ERC20 转换到币安链，新代币将遵循币安链的 BEP2 标准。同时，Cred 也将作为币安链上 DeFi 生态体系的官方金融服务合作平台。这将进一步推动并实现在底层公链、价值流动性以及加密数字金融等各领域的资源协同和全面合作。

LBA 的价值正在逐步显现，战略合作伙伴庞大的用户群体将会提高 LBA 的未来升值潜力。比如，2019 年一季度，仅仅在 Uphold 一家合作平台上用于 CredEarn 产品的 LBA Staking 就已经达到 5000 万个左右，占当前 LBA 总流通数量的 10% 。由此可见，随着越来越多合作伙伴用户的 LBA Staking LBA 相当于被大量锁定，流通量锐减，进而促使价值提升。Lu Hua 透露 LBA 未来将会启动回购计划，Cred 经过一年的发展目前已经达到盈亏平衡，其中收入主要来源于 CredEarn 和 CredBorrow 的借贷息差。随着合作伙伴用户的转化，使用 Cred 借贷和理财产品的用户越来越多，Cred 获得的息差收入会逐步扩大。Lu Hua 表示未来将会拿出其中一部分盈利用来回购 LBA ，并且将以一种长期锁定的机制来运作。此外，LBA 已经上线十多家主流交易所，如 Huobi、OKEx、Bittrex、Upbit 、Gate.io、Bibox、BitMax、Bithumb global、MXC、Bilaxy、DDEX 、BiKi.com 等等，这都将会大幅提高 LBA 的流动性。

4. 区块链上的「 蚂蚁金服 」

在蚂蚁金服诞生之前，大多数人的理财就是指把钱存进银行，而贷款也比较繁琐同时需支付的利息也相对较高。蚂蚁金服利用互联网、大数据，打通了信用体系，方便了普通人法币的借贷理财需求。

在加密数字货币世界里，Cred 正在做同样的事情，利用区块链技术，搭建法币与加密数字货币之间的桥梁，以普惠、大众化的方式满足用户对加密数字货币的金融服务需求。

蚂蚁金服拥有两大杀手锏：余额宝与花呗。余额宝是理财产品，花呗是借贷产品，这与 Cred 产品逻辑一样，CredEarn 是理财产品，CredBorrow 是借贷产品。当然，蚂蚁金服最大的杀手锏还是支付宝作为支付手段从用户与商户手中获取交易费用收入，同样 Cred 的代币 LBA 未来更大的应用场景就是支付。Cred 作为由「Paypal 黑帮」打造的团队，具有深厚的支付领域经验，未来将通过与 Paypal 全球超过 1700 万的商户合作，充分发挥 LBA 的功能，立志于降低全球商户及用户的交易成本。

蚂蚁金服的成功很重要的一点是背靠阿里巴巴庞大的用户基础以及降低了人们安全信任成本。Cred 则依托强大的合作伙伴，版图正在逐步扩大，用户数正在指数级增长。

今年二月份 Cred 获得了美国加州借贷牌照，在传统金融行业牌照代表了安全合规。美国加州的借贷牌照对团队要求很高，需要核心员工都有多年金融行业从业背景，另一方面，它对公司资产也有很高的要求。Cred 已经获得 3 亿美元的授信额度，团队出身于支付行业，成员大多数来自于「PayPal 黑帮」，他们对监管非常熟悉 。

除了团队本身，Cred 在全球范围内和很多优秀的托管机构进行了合作，包括 Xapo、BitGo、Ledger、Bittrex Enterprise、Cobo 等，以确保用户能够安全稳定的获得收益。此外，Cred 也与四大会计师事务所之一的普华永道（PwC）达成战略合作，帮助 Cred 规划未来发展蓝图，比如与各类稳定币、全球各类商业场景形态的合作与布局。CredEarn 目前支持的加密货币及稳定币已经包括 XRP、ETH、BTC、BCH、UPBTC、TUSD、UPUSD、UPEUR，还包括法币如 EURO、USD、GBP 等等。

此外，Cred 将会与知名商业保险公司达成合作，推出保险服务，如果用户的币在 Cred 丢失，保险机构会全额退还。Cred 的另一大优点是安全透明，每个季度都会向用户公布锁仓以及解锁计划，一切皆可查询。除了安全，用户还关心收益。Cred 的收益实时公布，目前抵押 BTC 年化收益大约 10% ，稳定币年化收益大约 8% ，美金与欧元 3% 到 5% 不等，具体年化收益如下图所示（蓝色表示 LBA Staking 优惠收益，灰色表示基础收益）：

Cred 是区块链与金融完美结合诞生的新物种，它可以帮助更多的人，无论何时何地，公平透明地获得他应有的金融服务。

不过，Lu Hua 和 Dan Schatt 说，他们的尝试才刚刚开始。他们忘不了早些年一系列糟糕的信用卡体验，他们看到了传统互联网世界里蚂蚁金服和 PayPal 崛起和不足，相信区块链世界借贷市场还有巨大的空间等着他们带领 Cred 团队去开拓。

他们力争在两年内将 Cred 打造成为区块链上的「蚂蚁金服」，成为市值前 20 名的区块链企业。