世界上最常用的加密货币竟然不是比特币？

原文作者：Olga Kharif

Odaily 星球日报译者 | Moni

世界上使用最广泛的加密货币是什么？如果你认为是市值占比接近 70% 的比特币，那么答案可能是错误的。

不少业内人士批评加密货币交易数据不够准确，尤其是一些交易所的交易量存在“猫腻”，但从 CoinMarketCap 获得的数据显示，目前每日和每月交易量最高的加密货币其实是 Tether，其市值仅有比特币的 1/30。作为业内较为认可的加密货币数据提供商，CoinMarketCap 该表示 Tether 的交易额在今年四月首次超过了比特币，而且从八月初以来，每天都超过 210 亿美元。

此外，Tether 每月交易额也比比特币高出大约 18%，因此说它是整个加密货币生态系统中最重要的加密货币一点也不为过。Tether 也是监管者对加密货币行业保持谨慎态度的主要原因之一，美国证券交易委员会（SEC）正是因为担心存在市场操纵问题而中断批准加密货币交易所交易基金（ETF）。

区块链技术开发公司 ConsenSys 全球金融科技联系负责人 Lex Sokolin 说道：

“如果没有 Tether，我们每天会损失大约 10 亿美元或更多交易额，当然这将取决于数据源，但市场上一些潜在交易格局可能将逐渐消失。”

Tether 才是目前世界上使用最广泛的稳定币。

稳定币是一种特殊的代币，它们通常与法定货币挂钩或是具有一定数量的储备金，并以此避免出现价格波动，同时也是全球大多数活跃交易者进入加密货币市场的最便捷途径之一。Lex Sokolin 以那些禁止加密货币交易的国家为例，这些国家的交易者可以通过场外交易平台支付现金来获取 Tether，然后就能使用 Tether 来兑换比特币和其他加密货币，整个流程并不会存在太多问题。

Jeremy Allaire 是Circle 首席执行官，该公司旗下发行了另一个稳定币 USD Coin，他说道：

“对于亚洲市场很多人来说，他们喜欢 Tether 提供的离岸概念，这是美国政府无法企及的，稳定币是功能，不是问题。”

此前由于涉嫌滥用储备金，Tether 遭到纽约州总检察长办公室的起诉，同时该公司在 KYC 合规流程、代币发行和赎回等方面似乎也存在不少问题。

据 Jeremy Allaire 透露，亚洲投资者的加密货币交易占到全部加密货币交易总额的约 70%，按照 Coin Metrics 今年年初披露的数据显示，全球两家最大加密货币交易所币安和火币的 Tether 交易额分别占到了两家交易所总交易额的 40% 和 80%。

麻省理工学院研究人员 Thaddeus Dryja 表示，许多人甚至不知道自己在使用 Tether，由于传统金融机构担心无法充分筛选罪犯和洗钱者，因此大多数加密货币交易所仍然没有合法的银行账户，也因此无法代表客户持有美元，只能选择将 Tether 作为替代品。Thaddeus Dryja 解释说：

“我不觉得人们真正信任 Tether，只是投资者在使用 Tether 的时候没有意识到自己正在使用这个稳定币，他们以为 Tether 在某处的银行账户里拥有实际美元，仅此而已。实际上一些交易所故意‘贴错标签’给客户传达了错误印象，让他们以为自己持有美元，而不是 Tether。”

Tether 的管理和治理方式就像是个“黑匣子”，比特币是完全去中心化且不属于任何实体，但 Tether 其实是由一家位于香港的私人公司发行，该公司所有者还拥有 Bitfinex 加密货币交易所。到目前为止，Tether 都没有披露供应量增加和减少的确切机制，由于他们并未经过独立审计，因此法定储备金究竟涵盖了多少代币供应量也是一个广受关注的问题。此前 Tether 曾表示拥有 100% 储备金，但是在今年四月份却改口说 74% 的 Tether 与现金和短期证券锚定。此消息一出，立刻引起了纽约总检察长办公室的关注，也成为了他们调查工作的一部分。纽约总检察长指控 Tether 背后的公司涉嫌掩盖信息，以弥补他们高达 8.5 亿美元的资金缺口。

便捷性 vs. 风险性

德克萨斯大学奥斯汀分校金融学教授 John Griffin 透露，2017 年比特币价格暴涨有一半原因是 Tether 操纵市场的结果。彭博社 2018 年也曾报道美国司法部正在调查 Tether 在市场操纵中扮演了什么样的角色。

John Griffin 补充说道：

“受集权控制会破坏区块链和去中心化加密货币的全部初衷，正是为了避免出现中心化问题，稳定币将信任转移到了一些大型高科技公司手中，虽然这个想法从理论上来看挺不错的，但在实践过程中且具有不小风险，容易造成滥用、以及其他法定货币固有问题的困扰。”

另一方面，由于 Tether 是加密货币交易所业绩增长的关键，因此许多交易所会在必要时出手纾困。Dan Raykhman 曾是Galaxy Digital 交易技术负责人，现在正在开发一个发行数字资产的平台，他说道：

“很多加密货币交易所都在暗中为 Tether 提供支持，帮助它维持生计。”

在过去的一年时间里，虽然有几十种稳定币问世，而且其中不少也通过了监管和独立审计，但到目前为止，最受加密货币市场欢迎的似乎依然是 Tether。

Aaron Brown 是一名加密货币投资者，也是 Bloomberg Opinion 的专栏作家，他最后总结道：

“Tether 从 2014 年以来就存在了，算是加密货币行业里的老前辈，而且其价值也比较稳定。我并不是说 Tether 有多么完美，但是使用起来的确非常方便。对于许多人来说，他们愿意牺牲一些风险而去选择它的便利性。”