中国银行业杂志：2019中国私人银行行业发展报告

11月8日，在天津召开的两岸暨港澳银行业财富管理论坛上，中国银行业协会与清华大学五道口金融学院共同发布了《中国私人银行行业发展报告（2018）——暨中国家族财富管理与传承白皮书》（简称“《报告》”）。

参考来源丨中国银行业杂志 WEALTH财富管理

《报告》课题组回收了21家银行的1056位高净值客户问卷，对其财富结构、理念偏好、服务需求、资产配置等深度剖析。

2018年是中国私人银行发展的第一个十年。中国财富市场规模迅速扩大，2007年至2017年间，中国私人财富总量增幅近200%，增速为全球之最。截至2017年底，中国私人财富总量达到24.8万亿美元(约166.7万亿元人民币)，在世界各国的财富规模中仅次于美国。

中国私人财富总量迅猛增长，高净值人群数量同步激增，从2008年的36万人增长至2017年的126万人，复合增长率达15%，并于2015年首次突破了100万人。中国高净值人群占亚太地区比例从2008年的15%逐年上升至20%。与此同时，中国高净值人群财富总量不断提升，从2008年的16,719亿美元增长到2017年的64,948亿美元，在亚太地区占比高达30%。

中国超高净值人群的增长更令人瞩目。据福布斯数据，中国十亿美元富豪人数及财富规模在近几年中稳定递增。2017年，全球范围内上榜福布斯的十亿美元富豪共2,208人，其中476位为中国富豪。中国十亿美元富豪的人数仅次于美国，位列全球第二。高速增长使中国财富管理市场成为了亚太乃至全球范围内增长最快、最具潜力的地区。

基于中国高净值人群日益凸显的财富管理需求，包括私人银行、信托、券商、基金等在内的各种金融机构迎来了前所未有的发展契机。其中，中资私人银行以其广泛的客户群体、良好的信誉口碑、与其他各大机构坚实的合作关系，先行占据了财富管理市场的主体份额。

从本次调查问卷的人员构成上来看，75.03%的私人银行客户身份为第一代企业家。12.96%为金融投资者，二代继承人占6.27%，在私人财富成长历程尚短的中国，成功完成家族传承的比例不高。另外，还有5.74%的企业高管及专业人士，通过高薪实现财富积累。

在中国经济进入“新常态”的背景下，财富管理行业也迎来了全面的供给侧改革。在多重“新规”的共同约束下，整个财富管理行业的生态系统面临重构。同时，一代企业家已经逐步走到财富传承的十字路口。他们之中七成以上的人群年龄已超50岁，核心需求由重视投资收益向重视财富传承转移。

历史上最大规模的财富传承大幕开启，以“传富”为主题的时代已经到来。

大部分私人银行客户趋于稳健，投资心态日益成熟。在企业创办者和继承者中，对于保障本金的稳健型投资诉求最为强烈。对于拥有企业的“一代”，其财富中大部分为企业股权，稳健的金融投资能降低其投资组合的整体风险。通过继承而跻身高净值人群的“二代”，更注重避免家族财富流失。金融投资者的投资风格则相对激进，通过运用金融杠杆以较小投入撬动较高收益。

产品方面，八成高净值人群表示，已了解理财产品净值化概念。54.67%的受访者表示，对理财产品的选择与投资并未受到净值化的影响；21.17%的受访者增加了对净值型理财产品的投资，24.16%的受访者降低了对净值型产品的投资，这部分人群对风险评估表示出极大关切。

十年间，年轻的私人银行业快速发展。27家中资私人银行的管理资产规模(Asset Under Management,以下简称“AUM”)从2017年的10.7万亿元，增长到2018年的12.2万亿元;私人银行客户数从2017年的74.7万人，增长到2018年的88.6万人。

截至2018年底，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行和招商银行五家银行的AUM均超过1万亿元(其中招行超过2万亿元)，构成了中资私人银行第一梯队。根据2018年Scorpio Partnership全球私人银行榜单(以AUM计)，招商银行、工商银行和中国银行分别位列第13、22和24位，招商银行更是超过了诸多百年国际大行(例如，汇丰银行、德意志银行分别位列第16和17位)。

截至2018年底，交通银行、中信银行、光大银行、浦发银行、平安银行、兴业银行六家银行的AUM均超过3,000亿元，构成了第二梯队。华夏银行、浙商银行、北京银行紧随其后，AUM均超过1,000亿元。其他银行也在快速发展中。

各家私人银行的人均AUM普遍在千万级别以上，其中以浙商银行、民生银行和招商银行的人均AUM排名最为领先，三家银行截至2018年底的人均AUM分别为2,215万元、1,861万元和1,778万元。

这是最好的时代，中国高净值人群规模和财富规模迅猛扩大，财富管理市场仍为浩瀚蓝海;这也是最危险的时代，既往的市场风险、新的监管政策将既有格局彻底打破。资管新规发布标志着我国大资管行业进入了以正本清源、防控风险、转型发展为主要特征的新阶段。

在机遇与挑战并存的新时代，资管新规对银行提出了新的发展要求，需要各家银行机构在产品分类、客户分类、从业人员资质、产品净值化管理、期限匹配等诸多方面进行重新梳理。

当前，中国经济处于增速换挡、发展方式和发展动力转变、监管趋严的新阶段，商业银行面临巨大挑战的同时也带来了新的发展契机。

商业银行需要紧紧把握中国经济转型升级带来的历史机遇，同时依托自身资源、资金、客户基础及社会信誉等天然优势，积极开拓私人银行和财富管理市场，通过不断优化综合金融服务能力，满足客户日趋多元化的金融服务需求。

资管新规的出台引发了财富管理行业的深刻变化，重塑了整个行业的竞争格局。在中国私人财富迅速积累的十年中，高净值人群的需求经历了从财富增值转为财富传承的过程。

外部市场环境与高净值人群内在需求的变化叠加，既对私人银行当前的发展模式提出了挑战，也为私人银行的未来之路提供了指引。

未来，私人银行不仅需要回归业务本源、做好资产配置，还应将关注点和服务范围扩大至高净值人群家族，助其做好全方位的传承规划、实现“家业长青”的传承目标。

注：文中21家银行分别为: 工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、邮储银行、中信银行、光大银行、招商银行、民生银行、华夏银行、平安银行、兴业银行、广发银行、渤海银行、北京银行、上海银行、江苏银行、南京银行、宁波银行、北京农商行。

来源：中国银行业杂志 WEALTH财富管理