Overview 概述

随着消费者支付习惯的改变，现金的存在作用在不断弱化。无现金交易将成为下一个支付前沿。目前多国央行在筹备发行数字货币，数字货币的稳定性和安全性，是各国央行研发的重中之重。

Report 报告

多家央行准备发行数字货币

IBM 和国际货币金融机构（OMFIF）联合发布的最新调查报告显示，首个央行数字货币（CBDC）预计将在未来五年内发行。

报告显示，多国央行考虑开发和发行央行数字货币（CBDC），未来五年内可能会有面向消费者的 CBDC 推出，而面向消费者的 CBDC 可能需要某种形式的公司合作。CBDC 是由中央银行发行的一种用来支付和结算的数字资产。央行数字货币预计分为两种：零售型和批发型。零售型主要供社会大众和公司使用，目的或将替代现有的法定货币 M0；批发型则用于银行间结算服务，这将有效提高支付效率，并降低与现有支付系统相关的成本和复杂性。

IBM 和 OMFIF 还根据调查得出结论，首个 CBDC 预计在未来五年内从一个小经济体中产生，并以明确的用途响应一个特定的政策目标。这个调查，从 2019 年 7 月开始，历时三个月，调查对象涉及 13 个发达经济体和 10 个新兴市场的央行官员。其中 73% 的受访者表示支持 CBDC，认为某些情况下，CBDC 将是现金的良好替代品。

中国

中国目前走在数字货币发行的前沿。据《财经》报道，由人民银行牵头，工、农、中、建四大国有商业银行，中国移动、中国电信、中国联通三大电信运营商共同参与的央行法定数字货币试点项目有望在深圳、苏州等地落地。

这距离首次法定数字货币试行间隔近三年，相较于上次试点，本次央行法定数字货币试点将走出央行系统，进入交通、教育、医疗等服务场景，触及 C 端用户，进入频繁应用阶段，试点银行可根据自身条件进行场景选择。该试点项目由央行货币金银局牵头，数字货币研究所具体落实。去年年底，央行货币金银局下的防伪处改为数字货币与防伪管理处，作为央行数字货币唯一的官方权威处室。

并且，法定数字货币的相关标准以及支付系统接入等测试工作也在同步推进中。

美国

10 月，美联储一份名为《数字货币、稳定币以及不断发展的支付格局》的报告中提到，央行数字货币可以是一种灵活的中央银行发行的货币形式，甚至可能有助于解决美元面临的特里芬困境。

但根据彭博社报道，美国财长 Steven Mnuchin 在众议院金融服务委员会的听证会上称，五年内美联储没有发行数字货币的必要，也不反对 Facebook 创建数字货币，但 Facebook 的数字货币 Libra 需要完全遵守银行保密和反洗钱规定，并且绝不能用于资助恐怖主义。

目前而言，美国对发行央行数字货币还持有一种观望状态。

欧洲

有消息称，如果欧洲内部支付成本仍然居高不下，私有支付系统不能解决支付成本问题，欧洲央行将推出数字货币用于内部支付结算，并称现金使用减少的迹象也将加速数字货币的实施。

法国

外媒称，法兰西银行行长宣布，法国将于 2020 年开始试验一种提供给金融机构的央行数字货币。并称将在 2020 年第一季度结束之前，开始试验并发布项目信息。并且有报道称，法国央行支付监督和市场基础设施局将改名为基础设施、创新和支付局。新的机构将负责央行在数字货币、支付和基础设施方面的创新。

印度

在距离印度央行下令禁止银行、电子钱包和支付网关提供商为加密货币交易所和其他与加密货币交易相关业务提供支持 18 个月后，其态度似乎在转变。印度央行已计划开发央行数字货币（CBDC），但尚未公布具体实施计划和时间。印度央行行长 Shaktikanta Das 表示随着技术发展，印度储备银行将在适当时候认真对待央行数字货币，但目前还处于起步阶段。

泰国

2019 年 5 月，泰国中央银行和香港金融管理局签署了谅解备忘录，并表示香港和泰国的货币当局准备推出两层结构的数字货币，这是使用金融技术或金融科技为两个经济体之间的跨境资金转移创建原型的过程的一部分。

原型的第一层，称为 LionRock-Inathanon 项目。这将涉及到向参与试点计划的香港银行发行数字货币。香港金融管理局发言人称，第二层涉及银行将数字货币分发给其企业客户，以便与其他银行或其他公司进行批发付款。

这项计划的主要目的是，以研究「央行数字货币」在跨境支付领域里的应用，从而促进香港与泰国两地银行之间的双币种外汇交易同步交付，预计有关的联合报告将会于 2020 年第一季公布。该项「央行数字货币计划」与中国人民银行正在开发的数字货币相比，是不同的使用案例。央行专注于替换流通中的现金，而 LionRock 项目的重点则是简化银行与公司之间的跨境转账和付款。

突尼斯

突尼斯已经宣布推出本国货币 Dinar 的数字版本「E-Dinar」，这个北非小国成为全国第一个发行中央银行数字货币（CBDC）的国家。突尼斯已经与俄罗斯公司 Universa 建立合作，通过 Universa 的区块链平台发行 E-Dinar。在上线时，突尼斯中央银行行长 Marouane EI Abassi 与国际货币基金组织（IMF）的代表之间象征性的进行了一次转账。

Conclusion 结语

全世界各国都对央行数字货币（CBDC）表现出了兴趣，但目前尚未出现有决定意义的央行数字货币。随着技术的进步，以及科技金融在整体金融框架中所占地位越来越重，央行数字货币的出现，将会对货币政策和金融系统稳定性产生重大影响。央行数字货币的发行除了需要技术的辅助，也需要有足够的框架来确保治理和风险管理，才能保证其健康稳定的发展。