出品 | 724官方 作者：三哥Joker
天下熙熙，皆为利来，天下攘攘，皆为利往。曾经的良好业务伙伴，因为矿机交易风云，对簿公堂。这也验证了那句：没有永恒的朋友，也没有永恒的敌人，只有永恒的利益。
第一座大山：矿机罗生门
根据财报显示，众应互联子公司彩量科技于 2018年3月 分别与 浙江亿邦 和 云南亿邦 签订了 9万台 和 1万台 翼比特E9＋ 矿机的采购合同，分别支付了 3.8亿 和 2000万 的货款。
但据众应互联回复称：公司只收到 6.5万台 矿机，剩余 3.5万台 没有交付。
而亿邦国际称：公司已经全部发货，且对方已经签收，但尚未足额付款。
双方因为此次事件闹得不可开交，一方诉诸法庭，一方举报于证监局，虽然这件事尚未有定论，但根据这项交易披露的细节，让人不得不怀疑，此项交易一是为了协助亿邦国际上市，二是为了协助众应互联充业绩。（观点为笔者猜测，不代表官方立场。）
冗长的交易流程
众应互联子公司彩量科技与美国公司 VAST DAY INDUSTRY TRADE COMPANY PTE.LIMITED（简称“VAST公司”）于2018年3月陆续签订《代采购货物合同》， VAST委托彩量科技在国内采购型号为翼比特E9+矿机及相关配件设施，数量为10万台，合计5.04亿元；国内的所有采购阶段均由彩量科技全权负责，彩量科技仅赚取固定比例的服务费。
彩量科技找到亿邦国际进行采购，随后由厦门亚克讯电子科技有限公司作为本次采购业务的出口商，对应的美国方面的进口商为名为 3G Venture LLC（简称“3G”公司）的电力服务商，再交付给 VAST 公司。
落地到具体环节，彩量科技不仅负责国内采购，还负责美国的矿场运营。彩量科技子公司美国彩量与VAST公司以及3G公司签订了《云技术服务合同》。3G公司向美国彩量出租100,000平方英尺的场地进行数字货币运算服务，场地包含高达90兆瓦的电力供应能力，租期3年。
而国彩量利用这块场地代理 VAST 公司运营拥有10万台矿机的矿场，赚取固定比例的服务费也就是矿场的运维费用。
对应到彩量科技与亿邦国际的采购合同来看，采购标的E9+矿机是2017年2月推出，属于翼比特E9升级版，Hash率为9TH/S ,2017年期间平均售价 5895元。2018年上半年降至 4350元。
但是2018年3月份签约的10万台E9+矿机单机售价高达 5040元，大大高出亿邦国际的官方报价。这笔不符合常规商业逻辑的合同为何能成功签署？是否存在为亿邦国际虚增利润，助其IPO成功的目的？
根据公开信息，彩量国际国内采购会有不高于7.5%的服务费，而美国彩量方面的矿场运维会有每度电 2美分 的价差收入，据预测算，整套交易将增加上市公司 2018 年度利润
总额人民币 600万元至1,500万元；预计增加 2019 年度、2020 年度利润总额 2,500 万元至 6,000 万元。
但最终因为币价下跌，而矿机型号落后，耗电较大，美国方面一直没有开机运行。但实际已经发生的采购，VAST公司尚未付清的账款以及需要支付的场地租赁费用却没有计入财务报表。那么，整套交易是否存在帮助上市公司虚增收入，或者利益传输？
第二座大山：突如其来的商誉减计
在12月22日众应互联公告：预计旗下香港摩伽科技有限公司（MMOGA）与彩量科技在合并层面共计产生商誉减值计提金额约在10亿元至13亿元，无形资产减值计提金额约在2000万元至4000万元区间。
事情要追溯到2015年，众应互联收购海外游戏电商平台MMOGA。笔者查阅当时的公告，公告披露，MMOGA 100%股权评估值为 23.29 亿元，较母公司报表所有者权益账面金额 6536.45 万元，评估增值 3463.02%。
这意味着这是一次“溢价35倍”的收购，形成近20亿的商誉，可谓是“天雷滚滚”，时至今日，终于“暴雷”。
深交所曾对公司2018年年报以及2019年半年报进行问询，公司均表示不存在应计提商誉减值而未计提的情况。而这次如此大额的商誉减计可谓是突如其来。
但公司深谙财技，截至2019年第三季度末，众应互联的净资产约为15.45亿元。就算众应互联计提商誉减值，其账面净资产仍有约2亿元，不会被实施退市风险警示，可谓是减计“精准”。
截至三季报，公司总商誉21.30亿，其中MMOGA商誉15.07亿，彩量科技3.95亿，上海能观2.27亿；但公司净资产仅有15.46亿，商誉占比高达137.77%。
第三座大山：频繁更换的实控人，公司是否已成另类“壳股”
公开资料显示，众应互联前身为金利科技，主营业务为铭板、传统塑胶件、触摸屏表面玻璃镜片等的材料制造。
自2012年该公司上市后，归母净利润连续三年下滑。2015年原实控人退出，取而代之的是资本猎手郭昌玮。
2015年，郭昌玮耗资21亿元收购游戏电商平台MMOGA，形成20亿元商誉。在以收购为由的停牌期间，众应互联成功躲过2015年6月开启的“股灾”，复牌后连续拉出六个涨停。一系列操作令资本市场叹为观止。
完成上述资本运作后，赚得盆满钵满的郭昌玮2017年便谋划撤退，将部分股权转让给炫踪网络创始人李化亮，控股权转让今年8月完成。
2019年8月12日，资本市场以涨停迎接新实控人李化亮，投资者期待炫踪网络成功借壳上市，而另一面，公司股东却在不断套现离场。今年7月以来，该公司股东及高管共减持2223.03万股，共套现金额约1.71亿元。
此外，众应互联董事长郑玉芝、董事汪涛、总经理吴军也相继离职。
公司在11月14日公告提示风险， 根据公司目前未了诉讼、逾期债务、账户冻结情况，账面可用货币资金不足以偿还到期债务，如果当前的债务问题持续发酵，且公司相关融资事项或定增事项进展未达预期，公司后续存在资金链可能断裂的风险。
截至三季报，公司总体融资债务12.22亿，应付利息2.75亿。其中曾经转让给北京易迪基金公司部分股权收益权获得4.5亿借款用于收购彩量科技，如今因无法还款而违约，公司及控股股东也被列为被执行人。
公司经过三次转手，实质已经成为壳股，在资本市场成为讲故事进行套现的工具。公司连续两次延迟回复深交所的关注函，不知接下来还会讲出什么样的故事。。。
弱水三千，取一瓢饮，作为聪明的投资人，还是少做火中取栗的事。
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