跌宕起伏的2019年已经过去,数字资产行业一年历经无数挫折坎坷,迎接2020年才能看到更多希望。
比特币依然是数字货币中整体表现最亮眼的一个,今年创下新高13970美元,虽然此后大幅回调,但整体收益已超90%,2019年已经跑赢很多传统投资产品的收益值。
2019年比特币闪电网络应用到Bitfinex交易所上,更快更便捷的链上处理释放出闪电网络一定的潜力,机构投资者纷纷看好比特币。今年比特币再迎减半,机遇与挑战并存,无论是价格亦或是应用,比特币2020年将会迎来怎么样的发展?
以下内容编译于区块链分析公司Messari的CEO Ryan Selkis发布的2020年加密货币行业趋势报告中的一部分,从十个方面分析了今年比特币各个方面发展的可能性。
1.对大多数人来说,比特币是“比特币”,而不是“加密货币”
其实你会发现一个现象,当整个行业陷入“熊市”之时,除了比特币,这个行业几乎没有人关心其他任何事情。就像我,并不会关心以太坊的支持者在期待什么。未来十年或许不会再有起伏,因为在经历了像2018年那样的大崩盘之后,用户只会投资于他们认为更加安全、可靠、简单的资产。而比特币拥有最强的耐攻击性、发展历史最为长久以及最容易理解的模拟竞争对手(黄金)。此外,以太坊不像比特币那样有强大的反政府文化特性,所以针对围绕政府对债务的管理不善一题,获胜的将会是以太坊,这一观点完全是不可信的。
2. 减半只是一个自我期许实现的预言
对高通胀资产而言,这种说法有一定道理,因为我认为,人们并没有真正理解持续的每日抛售压力对特定资产的影响。一些分析人士说,因为减半信息是预先知道的,所以会有一半被计入价格,但这是假设加密市场是理性的,而事实并非如此。在发展早期阶段,也许人们太容易兴奋而并没有想要积累比特币资产。但是后来,风险明显降低了。举个例子,在其他条件相同的情况下,比特币通胀率在6个月内从3.7%下降至1.8%,对供应的冲击小于Zcash,后者将从目前的32%降至明年11月的12.5%。但是这两个样本的规模都不是很科学,而且比特币需要更大的宏观催化剂,而不仅仅是通胀率下降2%。
另一方面,比特币减半确实让人们认识到,比特币的供应量实际上是多么有限。因此,围绕这一话题的讨论很可能会引发新的需求。Grayscale和Square两家美国公司的报告经常显示人们在购买加密货币,未来在2020年第三季度,或将购买大部分的新网络发行,这也是很有冲击力影响的事件。
3.比特币只有一个
我认为,在对待比特币现金的态度上,我们可以更加严肃,比起其他山寨币。对于那些叫好BSV和其他一些垃圾币种的人来说,现实情况甚至更加黯淡。我们很少能看到另一个有意义的比特币硬分叉,除非是网络的安全性明显受到过低块奖励的压力,或者开发者进行软分叉以达成更好的隐私升级,迫使交易所出于合规目的而放弃。按照目前的价格和低于2%的通货膨胀率,采矿业在5月份年化产值将下降到20亿美元左右,而每年的经济转移收入则下降到7000亿美元左右,这与信用卡公司收取手续费的做法差不多。我认为这更像是一个2022年或2023年值得关注的问题,即如果交易费用没有开始在区块奖励中占据更有意义的百分比,或者BTC价格停滞不前(或进一步下跌),那么交易费用将成为一个重要问题。
4.闪电网络
我很难不对今年闪电网络的发展感到失望。当然,Bitfinex已成为首家支持闪电网络的大型交易所,这是闪电网络发展史上一个重要的里程碑。2019年,授予活动节点至少增长了5倍,这是可贺的,然而,仅600万美元的闪电网络通道容量,这与以太坊上的DeFi应用程序相比起来,还不足为谈。
综上所述,我预测,闪电网络即将迎来非理性繁荣的时刻,增长至1亿美元的通道容量。再考虑到杰克2018年对闪电实验室(Lightning Labs)的投资、比特币核心开发者Matt Corallo 2019年4月加入比特币团队,以及今年秋天该集团的扩张,很难相信Cash App不会发布一些将引发火花的功能。
钱包/交易所支持的资产数量与短期内增加闪电支持的可能性之间或许存在负相关关系。今年开始或许将把“比特币交易所”与“垃圾币交易所”分离。
5.Layer 1 隐私性
2018年,我的联合创始人Dan就比特币隐私层做出了如下预测:“闪电网络可能会开始被用作比特币交易的隐私层中。”或许将有更多地讨论比特币隐私层面的解决方案,但不会有任何影响最终用户端的进展。我花了一个小时查看了比特币路线图,想知道社区是否提出了任何目标日期,可能会给比特币带来更多可扩展的私人智能合约。具体什么时候会将新功能软分支到协议中还不得而知,但我希望能在第三季度推出支持Schnorr签名的软分支,而且几乎可以肯定,到今年年底,升级将成为比特币开发者正在研究的新功能的关键。
6.完全按照路线图发展几乎不可能
因为比特币并不真正存在,以太坊遭受网络攻击我们也无法提前预知,一切都是未知而无感的。感谢Digital Asset Research的LucasI Nuzzi提供的下图,它至少有助于规划比特币内部的创新状态和长期路线图。
除了闪电网络和主要的隐私升级之外,我最感兴趣的是正在进行的一些枯燥但重要的工作,有关于矿池软件方面,有必要让比特币尽可能地去中心化发展。
7.今年比特大陆不会上市
比特大陆在经历了一段艰难的时期后可能会卷土重来,该公司仍将活在过去影子之下,难以超越过往。但是他们现在已经向SEC提交了一份机密的注册文件,准备在美国上市,如果他们真的在2020年上市,那确实很令人惊讶。不过他们的估值将大大低于2018年的120亿美元。他们的头号竞争对手嘉楠上市后的头两周股价近乎腰斩。对于比特大陆来说,如果这个时机上市就再糟糕不过了。并且在加密市场的横向竞争比以往任何时候都激烈的情况下,比特大陆的财务状况在5月份又下滑了一半。再加上最近发生的两位创始人的戏剧性事件,情况不容乐观。
8.新能源挖矿时代
总部位于美国丹佛的矿商能源系统公司Crusoe Energy Systems计划在落基山脉开设第四家比特币矿厂。包括比特大陆和DCG支持的许多公司已经在美国设立了矿场分支机构,以利用过剩的天然气。如果过剩的天然气没被利用,那么储存或运输成本将会更高。
从网络风险的角度来看,一个国家拥有更多样化的采矿能力,风险将会更小。如果比特大陆上市成功,我预计将在2020年会有更多公司参与比特币挖矿,尽管即将减半。CoinShares近期发布了一份关于比特币开采的最新报告,报告发现,四川省占全球比特币开采总量的54%。这从地缘政治上讲是有风险的,但对今天的环境也有好处,因为90%的产能是由可再生能源提供的。
9. 比特币侧链应用期来临
自2014年Blockstream大肆炒作比特币白皮书以来,比特币侧链一直还没有获得多少吸引力。我们似乎离实现信任最小化的侧链还有很长的路要走,但是像Liquid和RSK这样的侧链已经开始出现一些起色。
在推特上,有很多批评人士指责比特币社区的虚伪,他们多年来一直在批评ICO和代币项目。我的看法是,交易所代币(平台币)作为一种准证券,有实际的交易所收入来支持它们,其实要比常规产品有趣得多。但是对于2019年12月初迪拜加密货币交易所BTSE想要靠出售其交易所代币筹集到他们想要的5000万美元,近乎是不可能的。
DeFi初创公司Money on Chain最近透露,它将在RSK上推出一个DeFi平台。该平台将提供一个位于RSK侧链上的类似于MakerDao的比特币抵押贷款系统。这种方法有实现的可能,DeFi可以利用比特币的流动性和稳定性,为基于以太坊的DeFi提供一个令人信服的替代方案。但是利用联合型侧链从零开始引导一个DeFi生态系统也将是十分困难的。不仅开发者可能会怀疑依赖联合的“信任”模型,而且他们也可能会担心放弃以太坊蓬勃发展的DeFi生态系统的可组合性。不过,如果比特币侧链只是以太坊融资和借贷基础设施的一个小版本,那么人们很难对其兴奋起来。
10. BTC隐私升级
一场关于隐私的社会争论正在发生,当涉及到匿名性时,Monero和Zcash两个无疑要位于前列。从理论上讲,Monero应该是交易所最难支持的资产,因为所有交易都默认通过协议的环签名方案匿名化处理。Zcash最终将成为监管机构监管下的“隐私币”。Zcash提供未屏蔽的钱包地址,以及地址资产(完全匿名)。并且从理论上Zcash可以默认支持地址并验证发送方,所以Zcash被大多数全球主要交易所退市的风险应该较小。如果它难以获得交易所的支持,那将透露出一个明显的问题——比特币隐私升级也将带来巨大的合规风险。
美国加密货币对冲基金Multicoin团队提供了一个很好的关于隐私的入门书,我建议大家通读一遍,以便更好地了解2020年需要关注的重要趋势。Multicoin得出的结论与我的不同,隐私币本身毫无价值,因为隐私是任何网络都可以隐藏的特性,但该团队低估了默认隐私模因的力量,他们不认同ZEC,因为它的表现很糟糕,他们暂时忽视了高通胀率对Zcash作为资产的吸引力的影响。
其他依赖于工作证明的隐私币面临着一场艰苦的战斗。如果你看看Zcash在2020年第四季度首次减半之前的前三年所面临的压力,你就不可能对Grin感到兴奋,因为它需要两倍的时间才能使通货膨胀率降到ZEC的水平。然而这样一来,卖方压力持续时间就太长了,从实用主义的角度来看,这并不是划算。
如果上述观点中提到的应用以及发展都能在今年实现飞跃进步,那2020年或许将成为比特币发展史中浓墨重彩的一年。
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