全球市场血崩，如何做稳健投资者？

文 | 荔枝  编辑 | 毕彤彤 出品 | PANews

油价暴跌和新冠病毒疫情的双重作用下，金融市场惊现“黑色星期一”全球市场“血崩”。

昨日晚间美股开盘三大指数开盘全线重挫，跌幅均超7%，触发熔断机制，临时停盘15分钟。这是2008年金融危机以来美股首次因暴跌熔断，是美国股市1987年引入熔断机制以来的第二次。

此外，欧洲三大股指全都跌幅超过7%，澳大利亚股市开盘创2008年以来最大跌幅，日经225指数、富时新加坡指数也悉数下跌。

数字资产也未能独善其身，比特币在3月8日，即欧佩克产油国未达成新的减产协议影响，沙特开始大幅低价销售原油的当日夜间，便开启了暴跌模式，“比特币”下跌也再度进入微博热搜榜。

全球金融危机一触即发？众多投资者张皇失措。

风险市场中的两类投资者

全球市场另一个重要信号是，美联储在3月3日宣布紧急降息50个基点，以应对新冠肺炎带来的经济影响。历史上，美国多次通过实行宽松的货币政策，也就是印钞来刺激经济。美元贬值则会将通胀风险转移给他国，这让我们手里的钱越来越不值钱。

水往低处流，“大水漫灌”的危机感之下，投资者应该如何管好自己的钱袋子？

时钟拨到十一年前，上一次金融危机时期，2009年1月3日中本聪在比特币的第一个区块上记录了这么一句话，“The Times 03/Jan/2009 Chancellor on brink of second bailout for banks.”，即2009年1月3日，财政大臣正处于实施第二轮银行紧急援助的边缘。这是对银行系统的讽刺，也宣告比特币诞生的意义——财富掌握在自己手里。

占据65%市值的比特币演绎了币圈兴衰，“减半行情”的故事已经到尾声，多空博弈和全球环境之下，比特币再次进入下跌通道。在数字资产中浸淫多年的投资者深信，下跌探底一路抄底，或者持币不动坐等牛市。

市场中有两种投资者，一种是激进“淘金者”，另一种则是稳健的“卖铲人”。激进的淘金者是牛市的弄潮儿，亦是杠杆、市价单的真正需求者。激进投资者并不在意5%或10%的利率，不在意20美金或是50美金的盘口价差，他们在意翻100%还是翻1000%。

激进投资者需要加杠杆，稳健投资者可以以较高的利率向他们提供贷款；激进投资者倾向吃市价单，稳健投资者可以利用高频量化为他们提供盘口深度。激进的投资者客观上提供了很多稳健的投资机会，包括定投、借贷、持币生息等，而这，恰恰是其他成熟市场不存在的。数字货币行业内团簇着的激进投资者，正在为所有稳健投资者提供难以想象的超低风险利率红利。

币本位的财富增值

激进者赌趋势，稳健者赚利差，这一点我们从各大交易所的数据中，可窥一斑。

2月底，Gate.io（Gate）发公告称其USDT理财借出突破一亿美元，已拥有40万用户并为其创造了8596万的利息，这其中蕴含了怎样的机会和风险？

先说说Gate理财产品的规则，以USDT为例，Gate用户可以通过将持有代币出借的方式获得0.02%-0.2%不等的日利率，换算成年化可以达到7.3%-73%。无论在哪种理财产品中，这都算是很高的收益。操作界面和买卖数字货币一样，借出方通过挂单的方式设置借出币的数量和利率。

出借人挂单界面

以USDT为例，借币一方则要吃单，并抵押BTC、EOS或ETH来借款。在Gate平台上，一共有四十多个币种可以通过这种方式进行币币理财。

抵押借款界面

这种“挂单吃单”的方式很清晰地表示，Gate的币币理财产品实际上是一种类P2P的理财产品，但它与传统P2P产品最大的不同在于，借入方需要用其他主流数字货币做抵押。当风险率（总资产/借贷资产）低于110%时，系统会强制平仓。对于借出方而言，强制平仓的设置让本金几乎没有暴雷的风险。

在币币理财中，Gate的角色就是平台，撮合出借人和借款人的平台，所以其中根本不会有猫腻可言。Gate也不是完全在“做慈善”，在撮合交易成功后，Gate会向借出方收取理财收益18.0%的手续费，并且根据VIP等级，收取的手续费会越来越低。以USDT举例，出借人最终到手的收益会在日息0.0164%-0.164%（年息5.986%-59.86%）之间。

Gate不是唯一一家推出理财产品的交易所，我们来对比一下其他交易所。在三大所中，火币没有推出相关服务，币安和OK均有币安宝和余币宝产品可供用户币币理财。

以USDT为例，我们对比一下这三个平台的收益。由于各平台对用户、同一平台对不同VIP用户收取的手续费各不相同，所以此处计算的年化收益均为扣除手续费之前的收益。

除了Gate，其余主流平台的理财产品都是用户和平台之间的交易，Gate则是帮出借人和借款人撮合交易，仅仅是发挥了平台的作用。对于理财者而言，这些产品让他们在极低风险情况下财富增值，属于币本位思想用户的首选。交易平台开放币币理财服务无疑是招揽用户的方式，而市场需求同样存在。

二级市场上，合约的交易量一直大于币币交易，与之伴随着就是对币币借贷的需求。无论是抵押BTC换取USDT做多，亦或抵押USDT换取BTC做空，甚至加大杠杆，这些都需要借币。在大多数平台中，用户可以向平台借款，支付给平台利息。Gate把赚取利息的机会让给用户，让出借人和借款人直接交易，借款人能直接享受到较低的借款利息，实现三方共赢。目前其他平台借款日息在万九左右，Gate上则在万五左右。

Gate撮合交易，建立专有资金池，买卖双方直接交易，不会出现用后来人的入金补前人的利息，让庞氏骗局成为不可能。不过也不是完全没有风险，如果行情暴涨暴跌，强制平仓不及时的话，仍有损失的可能。

有人可能觉得币币理财和PoS代币的持币生息类似，都是以币生币。区别在于PoS更像是持有代币在项目方那里领工资，币币理财则是源自市场需求。领工资显得更稳定，而市场大行情到来时，借贷可能会获得更高收益。在各大交易所和钱包中均有PoS的持币生息的功能，这里就不过多介绍。

交易所如何法币理财

在Gate平台上不仅有币币理财，还有法币理财。其中的规则和币币相似，借入人在借出市场挂单，或在借入市场吃单的形式交易，借出人则相反。

在Gate上，法币理财和币币理财的不同在于借出借入全是以人民币进行交易，这非常适合没有数字货币信仰，也不愿意持有数字货币的用户理财，同时Gate不向理财者收取交易手续费。与币币理财相同的是，借入人也需要抵押主流数字货币，当质押率大于90%时，系统会强制平仓，避免暴雷。

法币区同样有现实意义，在币圈有很多长期看多的信仰者，或是挖矿的矿工。他们觉得现在币价较低卖币不划算，但现实生活中需要花费法币支付生活费或者电费，所以现在不如先抵押数字货币换取法币以应对现实生活中的消费。

币圈的法币借贷需求一直存在，除了Gate之外，人人比特（RenrenBit）也有法币借贷的服务，他们的年化利息目前均在10%左右。在币圈的法币理财收益率远远高于传统渠道，比如余额宝或是银行定期存款。

定投：最适合小白的投资策略

PANews曾统计过去7年的各类资产表现，比特币在5年中问鼎第一，2019年录得96%的涨幅，领先其他各类资产。

若是从比特币诞生至今计算，比特币价格更是涨了几十万倍。然而通过比特币真正实现暴富的人并不多，这是因为很少有人能一直拿住。有人买了比特币忍不住去交易，虽然希望低买高卖赚更多，但现实中很容易追涨杀跌反而高买低卖，或是频繁操作错过了大行情。

对于交易能力不那么强的币圈小白来说，定投不失为一种极佳的投资策略，用简单的方式在币圈交易投资。定投指的是在固定的时间间隔购买固定资产的代币，可以在长期内平均持仓成本，适合对优质资产的投资。

在Gate上也设有定投专区，Gate会帮助用户一键定投，在设定的时间自动买币，用户只需要在现货中存有USDT即可。定投的代币类型可以参考收益榜上的策略，也可以自由配置，共有十几个主流币种选择。目前Gate上排名靠前的投资策略总体收益率均在50%以上。

定投资产可以随时赎回，在整个过程中Gate只收取正常的交易手续费。定投的风险同样来自资产的波动，若币价持续下跌，虽然定投降低了投资者的持仓成本，最终收益率可能为负，所以还是要选择优质资产定投。

即使是在高风险的数字资产投资市场，同样存在低风险的投资机会。Gate.io的币币理财产品已经累计借出1582亿美元，并实现有效的风险控制。

声明：本文仅为提供市场资讯，不构成任何投资建议。