金融海啸，加密市场恐慌，动荡中如何投资？

大海汹涌呼啸，高山崩裂倒塌。

最近，全球金融市场仿佛正在经历山崩海啸。2020年3月9日、12日以及16日，美股触发三次熔断，其他发达国家股市都出现剧烈下跌。沙俄“石油战”也引发了原油市场崩跌。

加密市场也无法置身事外，比特币闪崩，前100位的加密货币几乎都出现了暴跌，加密市场经历了前所未有的巨鲸联合抛售，市场参与者的恐慌情绪直线攀升。

​市场恐慌真的存在吗？

危机就在眼前，危机就是危中有机，有人看到了危险，也有人看到了机遇。

因此，对现阶段市场状态的分析有两种不同的论调：其一，巨大的金融风险导致投资者普遍看空，进行抛售操作，而市场缺乏买入动力，单边卖出的后果是资金流动性弱；其二，市场动荡并不会削弱投资者的长远信心，市场有涨有跌，下跌才是买入的最佳机会。

金果子数据显示，各个交易所钱包USDT从3月9日开始大增。火币从9日开始，每天充值1亿USDT以上，15天累计充提14.8亿USDT，累计人次28.4万。根据数据判断，加密市场的投资情绪并没有随着金融市场的紧张而萎靡不振。

3月20日凌晨，BTC快速拉升，突破6300美元，最高触及6399美元。截至写稿日，BTC位于6200美元附近，主流加密货币全部跟涨。

加密市场变化多端，基本无法进行精准预判，所谓的市场恐慌是否是真实的状态呢？奔跑财经（FinaceRun）记者就此进行了采访。

问题一：恐慌是否是加密市场的真实状态？是否还要保持投资？

加密货币分析师郐冬：目前加密货币市场还是处于一种温和的状态，但从业者和投资者对未来发展分歧却很明显，一些团队开始停止招聘，并开始缩员，以应对可能长期的寒冬环境，但也有一些团队认为当前是弯道超车不错的机会，因此开始大范围地收购低估资产，并开始扩充人才储备。从最近加密货币市场的行情走势来看，比特币并没有跟随美股进行深度跌幅，同时流入资金开始有些增加，说明恐慌情绪已经有了消退迹象，后续如再有阴跌下探，都是不错的定投时机。

mytoken合伙人刘冰：目前市场剧烈波动和不稳定，造成了大范围的恐慌，如果恐慌情绪进一步加剧，市场仍可能会低位震荡或下跌。目前可能并不是进入投资的最佳时机。

海伯利安运营总监Mantoll：目前市场的真实状态我觉得会持续的进行多空双杀，我个人判断3300到3500的位置会作为目前比特币的硬底。就目前这个时候我觉得已经没有必要去恐慌了，应该要保持投资，即使你不加仓你也要避免割肉离场。

58coin 锌越：目前市场情况从短期看，主要是疫情下全球经济衰退及石油、黄金等市场的价格下跌引起的抛售，在金融市场缺乏现金流的极端情况下，自然会出现因需要现金流而从币市中抽取、抛售形成不小规模的单边行情；从长期看，这不过是市场发展的必经之旅，我们作为投资者从中吸取教训、寻找规律、总结复盘很重要。其实从二级市场投资来看，恐慌原因主要是：一，国际金融市场断崖式下跌导致的抛售恐慌；二，币市行情震荡，再加上信息面不足而带来的“无从把握”的心理恐慌。

暴跌是最好的入场时机？

你的资产减半了吗？

前段时间，市场上皆是讨论比特币减半行情的话题，比特币减半后实际通胀率从3.7% 降至 1.8%，从机制设置上讲，比特币具有稀缺性资源的属性，具有长期保值或增值的价值。

减半行情还有讨论清楚，3.12惨案就悄然诞生，资产减半成了既定事实，同时，比特币的避险属性又一次成为热门话题。

但不可否认的是，加密市场仍以比特币为龙头，行业内几乎没有人否定比特币的未来价值，在价值共识的前提下，暴跌成了许多投资者入场的机会，短期投资风险较大，但中长期向好的趋势不概率不变。

问题二：暴跌是入场的好时机，最佳投资时间是什么？

加密货币分析师郐冬：保守型的投资者可以考虑在右侧行情中进场，一般指突破上方明显压力位，并回踩成功后，这时进场的人数会有所增加，也会助推行情进入到回暖阶段，但如果要是长期看好加密货币领域，其实可以考虑现在分批定投，或是在阴跌下探时，去寻找入场机会。

mytoken合伙人刘冰：暴跌是入场时机没错，但是全球各金融市场均处于恐慌持续弥漫的状态，数字货币市场的人气同样也是在恶化，这也意味着更多的投资者是处于套现中，另外，从新冠疫情来看，新冠的持续预期，可能是促使套现的另一个原因，所以投资实际恐怕要到疫情结束前后才是较好时机。

海伯利安运营总监Mantoll：最佳的投资时间可能会在6月份左右，因为现阶段比特币大跌跟美元资产有了极强的相关性，美股大概会在6月份触底到达16000点的位置然后在反弹

58coin 锌越：都在说什么十年前和现在，其实所谓的最佳投资时间，是应该结合“预计退出时间”，因为投资的目的是退出，每个阶段的投资可以是独立存在的。如果有规划的进行长线投资，基本结合4点：1、手头有宽裕的投资资金；2、找准市场相应的低迷期入场；3、在投资时间段中设好操作点位和仓位，根据市场情况可进行二次操作；4、过程中做好风险应对计划，比如保值规划等。另外老话重提：尽量选择流动性好的资产，远离操盘项目、有风险的交易所等危险因素。

暴风雨中，如何风险管理？

回忆2008年全球经济危机，许多国家通过货币政策来重塑市场信心。危机过后，全球金融秩序逐渐恢复，经济也加速发展。无论行情如何动荡，从长远来看，经济一定处于上涨态势。

巴菲特曾言：一只股票你不想持有10年就不要持有10分钟。在加密市场投资中，有许多投资者将此作为金科玉律。比特币的囤币投资者较多，囤币量较大，根据Coinmetrics的加密货币估值报告：截至3月1日，有42%的比特币UTXOs在两年或更长的时间里没有变化。从侧面讲，投资者选择长期持有比特币是最大原因是预判比特币在未来有巨大的涨幅，短期动荡不会影响长线投资的收益。

虽然保持投资是一件好事，但在实践起来是非常困难的，毕竟谁都无法预估未来5-10年内自己事业、家庭、资金的情况，更何况，每一笔交易和投资都存在隐藏风险，因此，做好风险管理是投资者必备技能。

问题三：在当下大环境中，投资者将如何平衡风险和收益？

加密货币分析师郐冬：当全球出现恐慌情绪，投资者在抛售一切非可调控的流动性资产时，对于保守型投资者，唯一可以做的就是持有现金，这既可以帮助投资者度过现实难关，又方便投资者再找机会入场，而如果作为一名交易员或分析师，可以考虑去做空一些高估资产，从而来对冲现实现金贬值产生的亏损，我身边也有不少人最近在做多电商股、做空道指，并在阴跌时定投比特币，从而实现最大化的分散投资。

mytoken合伙人刘冰：风险和收益在金融投资中一直都是相关性很高的，目前状况下，追求高风险高收益并不是好的选择，平衡过程首先要考虑自己的承受能力，在可承受范围内，进行风险投资。

海伯利安运营总监Mantoll：在目前这种情况下，全球资产无一幸免的都遭遇了暴跌，但是危机背后就是机会，这两者总是形影不离的。当然了，这并不是一个短期的过程，而是未来十年的一个进程。所以大家更应该在这个时候坚持住，闲钱投资，合理分配好自己的仓位，不要让短期波动影响到自己的心情，把眼光放长远一点，一定会有让你满意的收益的。

58coin 锌越：这次“降息放水”是因为新冠病毒带来了经济活动不断变化的风险，需要释放大量货币到市场，尽可能维持流动性和稳定。而此前我国央行针对疫情影响，已经通过下调金融机构存款准备金率等方式，向市场注入了充足流动性，其他国家各大央行非常规降息确实打开了我国降息的空间，但现阶段我国的货币政策主要会考虑国内为主，随着疫情的好转，后续降息降准的空间有限，主要是财政积极为主。我们可以根据近期金融市场的表现及信息面参考投资，打个比方，在VIX指数从最高点开始下行，美股的价格才可能有“触底”的表现，在此刻观察入场可以尽可能减少风险。但是各大央行降息放水和币市直接关系甚微，站在币市角度，有很多方向策略规划可以减少风险。

或许此刻我们正身处金融海啸之中，每一位投资者都应该怀抱着敬畏市场的心，小心谨慎地选择，蛰伏是为了更好的生存，每一个冬天的结束都是以春暖花开为句号，这就是自然法则。