一文读懂Defi神话的延续

2020年8月28日，YFII社区志愿者黄冈与BestSwap币场CMO Gigi进行了线上AMA对话，在499DATA&梭哈阁社群做了defi和YFII相关分享。

YFII 黄刚：

我先给大家上一张图来看一下，这张图是DeFi上锁定的总资产总和走势图，简称TVL，现在TVL也是衡量一个DeFi协议综合实力的一个重要指标。从2020年4月份的1.5B到现在的7.5B，4个月时间资金量翻了4倍，这是很恐怖的。

1. 大家看图可以发现从17年开始到19年年中，DeFi整体一直都在发展，但是发展相对缓慢。而到了2020年的312的时候，随着金融市场的整体恐慌，BTC直接下跌到3000多刀，DeFi龙头项目MakerDao也面临着严重的挤兑危机和清算风险，很多人那个时候都会觉得DeFi可能要玩了，结果出乎人意料的是MakerDao竟然抗过来了，这次危机可以说给了DeFi从业者和投资者极大的信心，打不败你的注定会使你更强大。

2 以太坊基础公链的底层技术的成熟，周边配套设施的完善，以及相关协议的投入运营，共同促进了目前的DeFi高潮，有人把DeFi比喻为乐高积木，就是产品之间都是可以互相拼接的，当这些基础部件完成以后就可以组合出满足各种需求的应用。所以跟17年不一样的是这一次不再是虚无缥缈的概念了，而是实实在在可以使用的应用。例如YFII的机枪池，大家后面可以去体验一下。

这两个是币圈自身的原因导致的DeFi的火热，因为从18年 19年 其他公链上也在发展各种各样的应用，最后都没发展起来。当人们还在疑问区块链到底适合干什么的时候，这些先行者已经做出来答案了。早期大家都是看不清的，都是摸着石头过河的，但是有人把模型走出来了，把应用走出来了就可以带来热潮带来趋势。

下面再说一下另外一个原因，这个是美联储的资产负债表，大家会发现真的很恐怖，最近一年产生了大量的美元和流动性。这些钱有些去推高再推高股票，有些就会去寻找能带来收益的投资品种，而DeFi正好满足了他们的需求，由于这些内在和外在的原因共同促进了DeFi的发展。

Gigi@BestSwap币场:

怎么看待DeFi生态的布局及现状？

YFII 黄刚：

这一块每个话题都可以讲很久很深，我就概括的说一下。

刚才说的TVL，也就是DeFi上用户存放的资金量，这个是前十名，目前YFII的整体TVL应该是1个亿美左右。之前一直是MakerDao保持第一名的位置，只不过最近被赶上来的黑马Aave超过。

第一名Aave属于借贷类的（代币Lend）

第二名Maker属于借贷类的（代币MKR）

第三名Curve属于交易类的（代币CRV）

第四名yearn属于聚合类的（代币YFI）

第五名Synthetix属于衍生品类的（代币SNX）

第六名Compound属于借贷类的（代币COMP）

第七名Balancer属于交易类的（代币BAL）

第八名wBTC属于转移类的（没有代币，把BTC转移成ERC20类型的代币）

第九名Uniswap属于交易类的（没有代币）

第十名RenVM属于转移类的（代币REN，把BTC转移成ERC20类型的代币）

如果要是归纳一下的话：

借贷类（去中心化借贷，抵押借贷，无抵押借贷，信用授权，FlashLoan等）

交易所类（去中心化交易，不是基于传统的订单薄撮合交易，而是基于固定算法的AMM类型交易）

转移类（目前主要就是把ETH转移为ERC20类型的ETH，把BTC转移为ERC20类型的BTC）

聚合类（在以上借贷，交易，转移协议之间寻找最优收益，同时连接用户和协议，为协议提供流动性，为用户带来收益，YFII属于此类，YFII目前总TVL大概在1亿刀左右）

YFII就是属于聚合类的赛道，聚合类的是会更接近用户更靠近用户。关于DeFi布局的话上面的大类的龙头都可以布局的，YFII现在算是聚合类的龙头。除了上面类别以外，Layer2扩展以及DAO治理也是不错的方向。具体细的地方就不说了，大家可以顺着这些自己去研究一下

Gigi@BestSwap币场:

为什么YFI和YFII作为DeFi领域很小的分支都能够在这么短时间内火起来？传说中的二姨夫YFII到底是做什么的？

YFII 黄刚：

通过上面的介绍，大家可以知道了现在DeFi的概况，正是因为目前处于这么一个时间点，很多底层的协议已经完成并且成熟，可以理解为积木组件已经构建出来了，而又有一批新的协议的启动需要流动性。

YFII把握住了这个时机，短时间能火起来的原因有以下几点：

1.DeFi的可组合性，透明性，通过智能合约可以很简单的把那么多协议串联起来，这在传统金融里是没法想象的。也就是说应用有实际应用场景，不是概念，是直接落地的应用。

2.另外一个原因是YFII没有创始人团队，没有人预挖，全部由社区治理，同时YFII合约私钥又在第一时间里被销毁了，这些点直接引爆了币圈老炮和币圈新秀，这不是比特币的思想么。

所有这些点组合在一起就迸发了超乎想象的能量，每个社区的成员都是币东，都在为自己打工，社区细分为运营组，合约审计组，前端开发组，策略研讨组等，大家都在自己擅长的领域进行奉献，能火起来也不意外。有人说YFII的社区是中国第一DAO，感觉也不算过分。

那么YFII是做什么的呢？

有人说它是DeFi领域的支付宝，也有人说他是开放式基金，我觉得他是一款基于社区开发，运营和治理的对接用户和底层协议或其他应用的新理财范式，一个分散的真正自动化的全球化的理财机器，哪里有收益它就可以连接到哪里。

Gigi@BestSwap币场：

这个问题回答完毕，下一个问题吧，大家开始都很支持YFII啊。

YFII 黄刚：

作为社区一员，也感觉很开心

Gigi@BestSwap币场:

是的呀 很多人一直在问我YFII是干嘛的？怎么挖矿啊？

YFII 黄刚：

YFII的流动性挖矿，主要是改变了以前的代币分发模型，早期的BTC是靠算力挖矿的没有预挖，之后有些是通过空投糖果的，但是最多的还是走机构种子轮或私募投资，然后公开投资，最后是上交易所的模型。但是这些的话项目启动周期长，成本高，单单是上交易所这一块就难道了很多项目方。

YFII的启动方式是靠流动性挖矿来启动的，YFII提供了两个池子pool1和pool2，poo1里只要存入yCrv（这是一种稳定币），就可以获得相应份额的YFII奖励，pool2是在Balancer里面有一个Dai/YFII的98：2的一个流动性池子，只要在那里面提供流动性的也可以获得YFII的代币奖励。YFII上限四万，这两个池子分别是初始为1万个代币奖励，然后每周奖励减半。 没有预挖，没有团队占有份额。现在想挖YFII需要去pool1或者pool2或者机枪池进行挖矿即可获得YFII。

其中pool1可以理解为存入稳定币就可以获得YFII，等于是一种无风险理财。

pool2是需要98%的DAI和2%的YFII存入到Balancer去提供流动性，这个还是有一点无常损失风险，就是YFII的币价如果下跌的话可能会受到损失，但是由于比例较低所以风险几乎可以忽略。

Gigi@BestSwap币场:

好像要下跌90%才有影响？

YFII 黄刚：

是的

Gigi@BestSwap币场:

但这几乎不会存在

YFII 黄刚：

影响很小很小，跟那种50：50的池子还是不一样的。

流动性挖矿，大家可以理解为一种几乎本金不受损的理财方式，但是并不是所有的都是这样，里面的坑还是很多的，后面我们接着讲。

Gigi@BestSwap币场:

刚刚提到了机枪池，那机枪池挖矿与Pool1&Pool2的区别在于？

YFII 黄刚：

Pool1和Pool2可以理解为YFII自己的分发池子，这个项目代币的一级分发。等于用户帮项目提供流动性，项目把代币提供给用户，而机枪池的话就是项目的核心武器了。

这是机枪池的工作流程，机枪池会帮用户去寻找其他高收益的挖矿项目，这个过程会产生手续费，手续费为10%，其中3%用来销毁 6%用来进行后续开发运营社区的激励还有1%用来进行一个博弈行为的激励。用户使用机枪池之后得到手的是YFII，就是不管对方是什么项目，机枪池给用户的是YFII，目前是这样的策略。

Gigi@BestSwap币场:

机枪池挖矿的优势是什么？

YFII 黄刚：

1 因为DeFI的火热导致现在交易Gas特别高，而机枪池属于聚合类的产品，所以能帮用户降低Gas费用。

2 另外是挖矿的门槛太高，散户没有时间和精力去跟进最新收益率最高的项目，而YFII有专门的社区团队在跟进。

3 还有一个就是挖矿是有风险的，因为是在合约上操作，所以如果不看合约直接挖矿，本金损失的概率特别大，而YFII有专门的合约审核社区，都是在审核合约安全没问题以后才上的。前不久YFII的科学家就发现了一个合约漏洞，开发者故意吧public写成了pub1ic，这会导致用户的资金被转移走。

4 再有一个就是流动性给的币一般都是初始价格高，后面跌起来很快，用户可能没有时间和精力来卖币，而机枪池是全自动化的，可以自动执行各种策略。

这里面的gas费我觉得还好，如果资金大的话也无所谓了，但是合约这块一般人是不行的，如果因为一点利息把本金丢失了就得不偿失了。

Gigi@BestSwap币场:

小白也可以开启挖矿之旅 毫无障碍 合约经审计 资金安全有保障！

YFII 黄刚：

即使经过专业的审核也不能避免有漏洞的存在，后续机枪池也会和保险联动起来，让用户用的更安心，对的YFII的合约首先会经过社区的审计其次会让专业的审计机构来进行审计。

这个是YFII核心代码的审计报告：

社区审核都是有开发经验的人一起审核合约的，社区合约审核小组大概有42人。

1 一般是由策略研究小组来寻找优秀的项目

2 然后由合约小组成员来进行项目的合约代码审计如果没有问题的话就会经过社区内部意见反馈

3 通过的话就会进行前后端开发，测试，上线的流程

现在YFII的Pool1和Poo2的收益率的话 Pool1是91%（yCrv）,Pool2是154%(Dai/YFII(98:2))

Gigi@BestSwap币场:

挖矿费用和回本周期大概是多少，机枪池的收益率怎么样？

YFII 黄刚：

机枪池里面目前收益率比较高的话回报率是cCrv在80%左右，回报率是年化，但是也是会波动的。回本的话，这个因为基本都是本金无损的，所以损失的部分是gas费，gas费的话从买到转到存，可能下来需要30刀左右吧，这样如果存4000刀的话，4000*0.8/365=8.7 可能需要4天左右能把gas挣回来了。所以收益率有的话，成本有的话，自己就可以算一下了

Gigi@BestSwap币场:

那目前一共挖出来多少YFII代币？代币的分布是怎样的？

YFII 黄刚：

当然对于新手我个人的建议是先拿小量资金体验一下，把流程搞熟悉了再慢慢增加资金量才好。YFII上限4万枚，现在挖出来了38750个。

Gigi@BestSwap币场:

嗯嗯 想挖矿的朋友入场吧

YFII 黄刚：

对，越往后真的越难挖了，不过社区应该也会有其他挖矿激励推出来，所以大家在有时间的时候可以先熟悉一下产品和操作。

Gigi@BestSwap币场:

YFII的潜力及未来的发展方向是？

YFII 黄刚：

潜力的话我觉得是巨大的，现在才是刚刚开始，热身阶段。发展方向的话，这是一个社区项目，其实没有明确的方向的，但是它也是一只灵活的，不断迭代的项目。

Gigi@BestSwap币场:

但是大家都还是的很齐心协力地在推动YFII的发展 不断献策献力

YFII 黄刚：

哪里有机会哪里可能就能看到YFII的身影，我个人的想法的话，可能以后会有两个方向吧，一个是稳定的收益率低一些长期标的，另外一个是短期的高收益标的。这些应该都会涉足，然后慢慢拓展。

Gigi@BestSwap币场:

YFII 黄刚：

这个图很好，这些都是社区小伙伴们做的，很棒的！