DeFi 协议之战一触即发，加密货币要进入新时代？

撰文：Ian Lee， IDEO CoLab Ventures 董事总经理

编译：Perry Wang

我最近与很多项目创始人和投资人讨论过 DeFi 分叉的潜在影响以及如何设计防分叉 （或拥抱分叉）的协议。更多的团队准备在未来几天内启动快速追随分叉，而尚未发行代币的现有项目正在与投资者讨论重组其代币封顶数量，以使其更「公平」（从而更具抗分叉性或至少保留那种希望）。

DeFi 协议之战一触即发，标志着加密货币进入一个新的时代，在这个时代中，竞争性定位和战略与可组合性和协作同样重要。

作为一名曾专注于竞争战略的前咨询顾问，我发现这种形态很有趣，熟悉且令人着迷。

但不仅仅字面上讲很有趣，对于希望在加密领域中建立有价值、可防御和持久发展的加密货币项目和创始人而言，竞争战略目前至关重要。

分叉并非千篇一律

首先你要意识到并非所有的分叉都是相同的。每个人都有不同的预期结果、方法和策略。自两周前 SushiSwap 对 Uniswap 进行「吸血鬼式攻击」以来，我们现在已经看到了很多种分叉类型，其中一些是可以预期的，而另一些目前看来是全新出现的。

DeFi 中的快速追随分叉一般有这些模式：

• 哄抬式分叉：这种分叉的主要目的是坑掉很多人的钱、让少数几个人赚到盆满钵满，然后选择对下一个目标下手。最近有很多这样的范例，特别是 YFI 的分叉、SushiSwap 的分叉（SushiSwap 本身是 Uniswap 的分叉）和 YAM 的分叉。
• 快速追随者分叉：这种分叉试图让原始协议无效或做一些好一些的事情——修改代币分配、激励设计或关键功能。在这种类别的分叉中存在试图从原始协议中窃取流动性的「吸血鬼式攻击」，例如 YAM （AMPL）、YFII （YFI）、SushiSwap （Uniswap）、Hotdog（Uniswap）、Kimchi （SushiSwap）、C.R.E.A.M。（Compound）、Swerve（Curve）等等。
• 同源分叉：这种分叉将协议、交互界面、品牌和宣传同源到某一特定地理位置、区域、客户群或细分分叉。这些分叉试图利用对某些客户群更深入的了解和亲密关系。例如，YFII（YFI）提供中文、日文、韩文和泰文的翻译，以与这些市场的用户建立联系。
• 大协议分叉：从完善的现有协议中分叉出来，以增强其功能和 / 或为现有用户提供的产品。我们目前还没有看到这种情况出现——但是它们即将到来。

全新崛起的分叉类型：

• 治理分叉：通过引入元治理代币来尝试在一个或多个网络中积累治理权力的协议。范例包括Unipool （Uniswap）、PowerPool Concentrated Voting Power（Compound、YFI、Synthetix、Curve、YFI 等）。
• 交互界面分叉：常用界面的分叉，但推出新的功能、集成和体验，鼓励用户从原始界面切换到新界面。新交互界面将包括聚合器、数据仪表盘和钱包。一旦获得足够的吸引力，便可以换出一些基础协议。
• 跨链分叉：采用现有基于以太坊的 DeFi 协议并将其带到新区块链或跨链的分叉。我敢打赌，我们将在 NEAR、Polkadot、Cosmos、Tezos 和 Tron 等 Layer 1 公链层面看到许多这样的内容。其中一些可能是由 Layer 1 团队自己创建的，以引导其自身的 DeFi 生态系统。
• 新应用分叉：这种分叉是使用现有协议或原始要素为新用户群创建新应用。可以说，这种分叉的目的性与之前几种大不相同——它不是在争夺相同的用户或市场，而是在创造新的市场、用例和用户群。

通过识别分叉的不同类型，团队可以更好地抵御对其协议带来最大风险的分叉。例如，某些分叉瞄准相同的用户群并引入了相似的产品 / 协议，而另一些则用新产品 / 协议瞄准新用户群。

不出所料，分叉的类型不同，竞争动能和抵御分叉的方式会有所不同。千篇一律的抵御分叉方法是行不通的。协议可能需要制定多种策略。

接受肯定会被分叉的现实

无论我们是否喜欢，都必须接受（被越来越精明和先进的团队）无休止的分叉是不可避免的——这是伴随开源软件所带来益处的阴影。

因此，如果假设所有类型的协议的分叉未来都将会发生， DeFi 创始人可以做些什么来使其协议更具防御性和韧性，以应对未来的分叉？

协议是否可以设计成让分叉从零和游戏变为正和博弈，从而使分叉以及原始协议取得双赢？

快速分叉：加深护城河、不断创新

「快速分叉」是当今最常见的分叉类型，部分原因是它们相对容易执行。不过对于快速分叉的防御策略还不是很了解。SushiSwap、Swerve 等许多范例证明，单单靠流动性构不成护城河——流动性提供者 LP 会不带感情地从一种协议转向另一种协议，以寻求利润最大化。

要抵御新团队和现有团队（例如大型协议）的「快速分叉」，DeFi 协议不仅应以流动性以外的方式加深其护城河，还应组织自身不断创新，要甩开当前和未来的竞争。

强劲的经济防御

最小化 VC 所分配的代币数量，并根据代币分配设计额度最大化用户所分配的代币数量，以抵御公平启动分叉，提供更强的灵活性。在协议中设计流动性存留/增长激励措施，并潜在地考虑流动性迁移激励措施或再迁移激励措施，以防止或攻击未来的分叉。2018 年提出联合曲线的 Simon de la Rouviere 概述了一些设计。

用户体验 UX

设计并提供最佳的用户体验——不仅针对你的协议，而且还针对与其集成的其他协议。如果能提供最佳体验，将会赢得并留住用户。建立分叉无法提供的用户体验（例如通过 Collab.Land 建立代币准入的聊天室），并为社区成员设计最佳的整体体验——从核心界面、通信和论坛，再到治理工具和体验（例如，通过 Boardroom 等平台）。

不可分叉的加密社交网络

你的协议应专注于获取和锁定最优质、最高生命周期价值（LTV）的用户。他们可能是加密货币领域的关键意见领袖 KOL （例如，加密货币创始人、加密货币投资人），可信赖机构（例如，OTC 交易机构、交易所等）或特定的 DeFi 社区，这种优质社区不会因高收益分叉出现而作鸟兽散。通过排行榜、便携式化名信誉引擎（例如 3Box）或新的社交体验（例如代币许可的聊天室）等，显示这种链上人脉网和人物简介，使普通用户可以切实地看到并感受到你的协议拥有的醒目社区。

现实世界的采用和集成

让你的协议被非加密业务和系统采用和集成。进行分叉的团队不会做这种辛苦的工作，因为这太费时费力了。搭上享有盛誉的受信任机构，使其成为你协议的用户，并让全世界知道这一信息。随着新的机构和零售企业进入 DeFi 领域，这一点将变得尤为重要。

DeFi 可组合性和集成

使你的协议被其他顶级 DeFi 协议采用、集成和列入白名单。确保你的协议代币是可组合的，并且可以在其他顶级 DeFi 项目中用作抵押，能帮助建立并增加其他协议的积极网络影响。

持续创新的资源

确保你的协议能获得足够的资金（例如，金库、基金会、VC）来将来的分叉进行更快的创新。正如他们所说的那样，「不创新就死」。因此，无论是通过一些 VC 资本还是在公平启动的情况下利用反向基金，都不要自己的网络 100% 交给短期收益耕种的农夫，因为他们不能帮助该协议长期保持竞争力。

可信的品牌、团队和合约

打造一个全球认可、尊重和信赖的耐用品牌。在强有力的领导下，培养一支高度团结的团队，使他们的沟通保持一致，并在具体行动中秉承原则。为所有假设情境规划好应对方案。让你协议中的智能合约接受审计，宣传则不要仅仅停留在「经过 XYZ 审计」。详细说明已审计的内容和已运行的测试。公开发布部分审计报告。

元分叉：快速跟随和合作

元分叉之所以有趣，是因为通常不清楚其具体是想支持还是攻击原底层协议——未经授权的团队修改某种形式的治理或交互界面 / 用户体验 UI/UX。在这些情况下，最好的办法是与该团队联系，假设其是善意的，并与其建立协作的工作关系。

如果他们确实想更好地支持你的协议和社区，和他们作为真正的合作伙伴一起工作将是很棒的。但是如果该项目证明是一种元分叉，则可以考虑采用以下两种策略：

对分叉有样学样

利用你现有的品牌和用户群来快速关注元分叉，按照「快速分叉」剧本有样学样。复制该分叉的新产品和功能，并将其添加到你现有的体验中或作为一个单独的项目。担心元治理代币？在其基础上创建另一个。担心你的交互界面再次被分叉？快速跟随并快速将其功能添加到你的功能中。让分叉团队去做研发，然后你有样学样，让你的产品 / 协议变得更好。

DeFi 联手共创合作伙伴关系

与其他 DeFi 协议合作，不仅可以快速追随，而且可以在多个 DeFi 协议中共同创建当前元分叉无法提供的新功能、集成和体验。通过联手合作，可以共同完成比你或分叉团队单打独斗更多的工作，而在此过程中吸引并留住用户。

在新市场分叉：激励和整合

将你的协议带到新市场和新用户群的分叉可以被忽略或被接受。

在我看来，以对双方都有利以及对你的协议有益的人方式，找到激励方式并最终将同源或跨链分叉整合到你当前协议中，是更强大、更有趣的途径。

整合分叉代币

在协议中设计机制以使用分叉代币，从而激励并将分叉的流动性引入你自己的协议网络。例如，将分叉的代币与协议原生代币结合使用，即可使用代币联合曲线（bonding curve）创建全新或更稀有的资产。

抵押和引导分叉

设计机制激励使用你协议的原生代币帮助抵押和引导新的分叉，从而使分叉能够从你的流动性中受益并增长（并在此过程中，增加你协议原生代币的用途）。进一步激励该分叉与你的原生协议集成，使分叉能够访问你协议的用户网络、工具、体验等并从中受益。

分叉集成奖励

设计奖励措施激励分叉与你的协议集成，从而将分支的用户、工具和体验网络带入你协议，反之亦然。还可以考虑雇用集成经理来支持分叉。

共享基础架构

创建你协议所使用的基础架构，并将其提供给分叉（也许作为集成的回报），例如共享的发币进出匝道、钱包、用户个人资料、社交图、数据库和文档等。

分叉的生态系统基金

通过金库、基金会或社区管理的去中心化组织 DAO 拨备代币，以支持分叉的创建、增长以及将其集成到协议中。

新应用分叉：投资和集成

对于使用你的协议或原生要素来寻找新应用和用户的分叉，应该在适当时对其进行投资和集成。

为此，你的协议可能需要建立生态系统或社区发展基金来进行此类投资。例如，许多 DeFi 创始人目前的做法是对其提供天使投资。

但是，通过设立相当于企业风险投资部门的协议，可以让这类做法更结构化。对新应用的投资还将帮助你的协议在你的核心领域之外发现新市场、产品、服务和协议，这可能会带来新的重大增长机会。

分叉正合 DeFi 所需

我尽管在前文罗列了这些想法，但我们目前看到的还是比较原始的阶段，对于分叉和防御及接纳分叉的策略而言，不过是冰山一角。

但是，希望这些框架有助于 DeFi 协议团队思考可能的分叉范围、潜在的回应和策略，以及使加密生态系统将分叉（目前是零和游戏）变成正和博弈。找到新颖的方式让分叉变得有积极意义并接纳分叉，因为分叉可以帮助快速实现协议的去中心化，并以只有分叉才能实现的方式将其扩散到新市场、用户群和应用场景。