最近热议的DeFi（去中心化金融）究竟是什么？

最近，很多业内人士和媒体都在纷纷议论DeFi，探讨DeFi的生态体系和未来发展前景。那么，什么是DeFi呢？它和FinTech是一回事吗？如果不是，区别是什么？今天，我们就一起来了解一下DeFi的相关知识。

 01 什么是DeFi，和FinTech有什么不同？

先说说前几年被传统媒体大肆报道的FinTech。FinTech（金融科技）主要是通过机器学习（Machine Learning）和人工智能（Artificial Intelligence），去做更好的预测和判断。

FinTech的核心是信用。FinTech公司根据用户的历史消费记录，利用机器学习和人工智能进行大数据分析，计算出不同用户的信用水平，然后根据信用水平的不同推出不同的金融服务，比如贷款服务。举个例子，FinTech领域的巨头蚂蚁金服，就是通过支付宝每天产生的各种交易数据，计算分析后针对不同信用等级的人推出不同额度的花呗服务。

和FinTech不同，DeFi（去中心化金融）更多的是指去中心化的金融衍生品和相关服务，背后是分布式账本和区块链技术。

因为是去中心化的，所以DeFi没有信用体系。FinTech会根据历史数据给用户评估一个信用等级，DeFi主要存在于去中心化的区块链上，绝大部分DeFi产品也没有做身份上链，使用者基本都是匿名或是半匿名状态。

DeFi的愿景是一切资产都可以Token化，自由地在全球开放的市场上交易。

02 目前知名度高的DeFi：Maker DAO

从稳定币到去中心化Token兑换平台、借贷，目前DeFi项目已有数千个，整个生态系统正在蓬勃发展。

▲ 以太坊上的DeFi产品来源：theblockcrypto.com

下面，通过以太坊网络知名度较高的DeFi——Maker DAO，帮助大家更深层次地理解DeFi的运作。

我们可以把Maker DAO简单理解成一家去中心化的银行，它可以发行自己的稳定币——Dai，Dai与美元1:1锚定。

传统金融服务中最重要的业务之一就是放贷。假设加密货币投资者张三全款买了房后，遇到了真爱打算结婚，却没有钱办婚礼，打算去银行贷款。银行会调查张三的信用记录，并用张三的资产（比如房子）作为抵押，才肯贷款给他。

在去中心化的“银行”Maker DAO里，该如何实现呢？其实很简单，Maker DAO不需要查张三的信用记录，甚至也根本不知道他是张三（区块链的匿名性）。Maker DAO会要求张三抵押区块链资产，假设张三有价值15万美元的ETH，全部通过智能合约抵押给了Maker DAO，Maker DAO会给张三最多10万个Dai（价值10万美元），因为Maker DAO规定抵押物的价值至少是贷款额的1.5倍。有了Dai，张三可以兑换成法定货币（比如美元）在生活中使用。

等张三以后有钱了，可以在市场上买入Dai，还给Maker DAO并支付利息，赎回抵押的ETH资产。假设行情下跌，张三原先价值15万美元的ETH也缩水了，已经低于贷款额的1.5倍，Maker DAO就会强制卖出张三的ETH用来偿还他的贷款，保证Maker DAO自己“不会破产”。

  03 结语

以太坊创始人V神曾说，金融和游戏会是区块链技术最先落地的两个领域。相比于传统的金融服务机构，DeFi确实有很多优势，比如去中心化、透明度高、费用低等等。

正如很多人无法理解区块链技术一样，DeFi也存在认知门槛，科普道路任重道远。