FRAX创造了DeFi的三位一体吗？

注：本文来自 @ jake_pahor 推特，MarsBit 整理如下：

我的深度研究系列的第 9 部分将介绍$FXS。

@fraxfinance 创造了 DeFi 的三位一体吗？(稳定币，流动性，借贷)

这个深入系列的目的是分析一些流行的项目，并根据一套框架对它们进行排名。我将在下面概述我的 DYOR 框架。

https://twitter.com/jake_pahor/status/1603039685609152515

当我完成每个项目时，我会在我的谷歌表上更新和跟踪分数。你可以在下面免费查看。

https://docs.google.com/spreadsheets/d/1mPGbrsSEqBCN4lTVIIfdu3UzhZVqGP6LWMXlJrWJ5RE/edit?usp=sharing

让我们深入.....

- $FXS

- 价格= 10.25 美元

- 市值 7.55 亿美元——排名 65

- 历史最高价= 42.80 美元 (-76%)

- 历史最低价= 1.50 美元 (+581%)

Frax Finance 是一个去中心化金融工具的生态系统，包括

- Fraxswap

- Fraxlend

- Stablecoins

- ETH Liquid 质押

生态系统的核心是 2 个去中心化的稳定币。他们中的第一个部分算法，部分整理。在 USDC 和失败的 UST 之间。

- $FRAX（与美元挂钩）

- Frax 价格指数$FPI（抗通胀并与 CPI 挂钩）

Frax 协议的最终目标是提供一种高度可扩展、去中心化的算法货币，以取代 BTC 等固定供应的数字资产。

这是 @ThorHartvigsen 的一个很棒的帖子，可以帮助您加快项目的速度。

https://twitter.com/ThorHartvigsen/status/1615365990925373440

1. 收入

在 ETH 上海升级之前，frxETH 流动性质押产品取得了一些惊人的增长。根据 token terminal——上周 frxETH 的费用和收入创历史新高。

- 费用：每周 11.8 万美元，每天 1.6 万美元

- 收益：每周 1.2 万美元，每天 1.7 万美元

这只是 Frax 的一个产品。根据 Defillama 的说法，Frax 掉期交易的费用也不错——在过去 24 小时内达到了 3.4 万美元。

打分：8.5 - 收入。

2. 金库

在发布时，5% 的 FXS 被分配给 Frax 国库，这完全是由社区和团队管理的。

根据 Etherscan 的数据，多签钱包目前拥有超过 7000 万美元的资产。97% 为$FPIS- Frax 价格指数份额 (6800 万美元)。

对于项目的市值和规模而言，这是一个强大的资金库。它非常集中在 FPIS 中，但是从多元化的角度来看，这是一个轻微的问题。

打分：8.5 - 资金库

3. Token 经济学

根据 coingecko，这些是目前$FXS 的供应统计数据

- 循环供给量= 73.8m

- 总供应量= 99.82m

- 市值= 7.55 亿美元

- FDV = 10.2 亿美元

- 市值/ FDV = 0.74

生态系统中有几个

Token

- $FXS-治理和实用

Token

- $FRAX-稳定币与 1 美元挂钩

- $FPI- CPI 挂钩的稳定币

- $FPIS- FPI 的治理

Token

- $frxETH-与 ETH 松散挂钩的稳定币

- $sfrxETH-保险库积累质押收益

然而，我们将在本节重点介绍$FXS，因为它是整个生态系统的价值增值和治理

Token

。

它被设计为具有波动性，具有系统的上行效用和下行效用的潜力。

FXS 供应最初设置为最多 1 亿个

Token

。

然而，协议的设计是这样的，如果 FRAX 需求增长，FXS 将在很大程度上出现供应通缩。

目前，总供应量为 9982 万。

你还可以为 veFXS 锁定你的 FXS，并获得特别的提升、特别的治理权和 AMO 利润。

总体而言，强大的

Token

经济学具有良好的增值能力、固定的最大供应量和回购/销毁机制。

打分：9 -

Token

经济学。

4. 锁定资金

在

Token

发布时，FXS 按以下方式分配

- 65% 社区 (6500 万 FXS)

- 35% 的团队和投资者 (3500 万 FXS)

Frax

Token

的上限为 1 亿，该团队描述了与比特币挖矿类似的释放。FXS 供应量将在每年的 12 月 20 日每 12 个月减半。

目前，约 74% 的

Token

在流通中。

打分：8.5 - 锁定资金。

5. 用例

我喜欢 Frax 的原因是他们有非常多样化的 DeFi 产品套件。从稳定币、掉期、借贷到流动性质押，他们都拥有。

在整个生态系统中，他们拥有不到 20 亿美元的 TVL。包括……

- Frax = $1.56b TVL

- Fraxlend= $185m TVL

- Frax Swap= $75m TVL

- Frax ETH= $163m TVL

最近最大的涨幅是 frxETH，因为人们预期上海升级和随后解锁质押的 ETH。

在所有的流动性质押衍生品中，frxETH 目前支付的年利率最好，约为 8.17%。

打分：9 - 用例

6. 路线图

Frax 的重点是在 DeFi 中提供最好和最具创新性的稳定币基础设施。

在最近的一些采访中，@samkazemian 概述了该项目在 2023 年及以后的一些大计划和雄心……

- 开设一个美联储主账户 (FMA)-长期目标

- 支持上海升级- frxETH

- 开发借力 AMM (B-AMM)

Sam 很活跃，最近接受了一些有趣的采访。@ReveloIntel 的一个很棒的总结

打分：8 - 路线图

https://twitter.com/ReveloIntel/status/1612267920846880769

7. 团队和资金

FRAX 由 Sam Kazemian、Travis Moore 和 Jason Huan 于 2019 年创立。它于 2020 年在以太坊主网上上线。

12% 的 FXS 供应分配给了私人投资者——所有这些都已解锁 (在最初几年)。

一些最大的加密投资者是该项目的支持者，如下所示。

打分：8.5 - 团队和资金

8. 总结

每个类别的得分 (满分 10 分)

8.5 - 收入 - 多样化的收入来源

8.5 - 金库 - 7000 万美元主要用于 FPIS

9 -

Token

经济学 - 固定最大供应，回购/燃烧机制

8.5 - 锁定资金 - 74% 在流通中，没有

Token

解锁

9 - 用例 - DeFi 三位一体 (稳定币，流动性，借贷)

8 - 路线图 - 计划数万亿美元的 mcap

8.5 - 团队/资金 - 强大的团队、社区和投资者

总计- 8.7 加权平均分

总的来说，Frax Finance 给我留下了深刻的印象。有几个即将到来的叙事和看涨的催化剂，团队处于非常好的位置

-上海升级- frxETH

-去中心化稳定币- FRAX

在我的总体排名中，Frax 排名第二，仅次于 GMX。在接下来的几个月里，我将密切关注这个项目，FXS 已经展现出了一些实力。

这篇文章的目的是为了教育和研究，而不是投资或财务建议。由于 2023 年经济衰退的风险和美联储收紧政策，当前的宏观环境仍然非常不稳定，因此请谨慎行事。