达令观察：比特币是不是现代货币体系所需要的货币？

导读：比特币是否可以成为全球货币，这一直是存在争议的问题。本文旨在从货币的本质出发，和黄金进行类比，讨论比特币成为货币的可能性。不同的角度不同的观点不在于正确与否，更多的在于提供多样的视角。

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试想下纽约时代广场出现了一个大的黑箱子，并且箱子是锁住的，前面有个钥匙孔。

箱子的上面有个带箭头的数字列表，列出了箱子现在的持有者，以及目前为止，有哪些人拥有过它。

没人知道这个箱子从哪儿来，而且箱子的制作材料致使没人可以刮伤或撬开。

每隔几天，都会出现神奇的文字拼写出箱子新持有者的名字。有人在箱子背面发现一段话，上面写着“拥有箱子钥匙的人，就是箱子的主人”。

越来越多像这样的箱子出现在了全世界。很显然，总共会有2100个箱子，而且会根据设定好的周期出在全世界出现。不论谁发现了新的箱子，都会获得那个箱子的钥匙。

图片来源于网络

那些运气不够好，找不到箱子的人都希望得到箱子，不论是因为他们喜欢持有箱子的感觉，还是因为箱子有升值的潜力。因此，他们开始给那些有钥匙的人提供资金。

逐渐，这些黑箱子的交易所开始出现，而且钥匙的价格也是开始快速增长。更多的投机者加入，随之而来地就是价格的上涨和下跌。

《纽约人》杂志发表了一篇名为“Pay no mind”的文章，其中表示比特币除了投机一无是处。

但是，一位科技博主也提出了观点，“如果我们发现了其运作方式，以及谁发明了这个东西，那么比特币就是所有事物的未来”。

那么也许你会问，这个箱子里会有什么呢？答案是什么也没有，除了持有者的列表，以及他们何时买卖的时间记录，没有任何其他东西，这看似非常奇怪。

那么，为何它会有价值呢？它有价值，是因为人们已经开始炒作其价值。

《洛杉矶时报》的头条写道，“这些黑箱子的钥匙可以用来购买资产。”

雅虎新闻的首篇文章曾提到，“有人用了他钥匙1/10的归属权去购买了一辆二手车”，但是没有人很关注这件事。

现在也许你会问，这难道是货币吗？这合法吗？这安全吗？我可以信任它吗？这会替代美元吗？

我们知道，这个充满魔力的箱子，其实就是比特币（或者说其他任何数字资产）的比喻。

只有到现在，也许你才能看懂这个比喻，我感觉这个比喻的概念已经相差很远了。

现在我会使用这个比喻，尝试去解释比特币的运作方式。

比特币是公开可见的，那些持有钥匙的人可以去锁定（也就是私钥）自己的比特币。每个人都能看到箱子有新的持有者，并且何时以及如何售出的细节，但是没人会知道拥有者的身份。在任何时候，正确的拥有者都是“持有可以打开箱子钥匙的人”。

比特币通过使用区块链技术获得所有功能，但是我们暂时无需对这项技术有特别深刻的理解。

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比特币并不是货币

又或者说，这不是现代货币体系所需要的那种货币。

首先，我们来重新看下货币，我们都在使用货币，但是我们真地理解吗？

随着第一家银行的出现，货币开始成为价值的体现，并且总是由更有形、更认可的价值物作为背书，例如黄金。

现在，无论货币如何迭代，都只能通过发行机构进行背书。（也就是政府机构）

我们来看看，货币在以前和现在都有哪些功能，再检验数字资产是如何提供货币的“公平性”。

● 价值的替代品

生活在社会生活中，我们需要进行各种各样的交易，同时交易也可以视为是增强整体效率的方式。

如果社会上需要人力资源，我会运营最好的人力公司，然后专注于为有需求的地方（例如建房子、汽车制造和维护、理发）提供相关的专家。

不仅是对个人，对于企业和国家来说，这也是成立的。货币推动了这种专业化，因此提升了整体的效率。

为了成为价值的载体，货币需要：

a) 维持相当一致的价值（想想通胀和通缩这些噩梦）

b) 不能轻易损坏（试想你把纸币放在苹果中，它们就会腐烂）

由于这些特性，货币被用来作为价值的载体。

● 货币的本质属性

试想下世界上所有的黄金，这耗费了数百万工时才被挖出。现在大部分黄金挖掘已经结束，很多存储在美联储的地下金库。

现在，如果你持有货币，可以通过把货币所属权转移给他人，去购买其他东西。然而，那块黄金仍然被锁在同一个地下金库里，只有一本账本记录着所有权的变化。

这里的核心观点是，为了增强交易，实体的货币无需真正地进行交换。

Narayana Kocherlakota给美联储写的报告中指出，任何能用货币买到的东西，都能够通过良好的账本记录来实现。

试想下这样的社会，其中所有的人工价值都是相等的。在那里，时间也像货币一样可以进行交换。如果我花了5小时帮助医生搭建网站，那么他们就会欠我5小时，需要为我治疗。如果有庞大的谷歌文件去记录这些数据，直到我获得回报，那么我的工作量就不会浪费。如果我不需要医生的时间，那么就可以和理发师、营业员、制酒师、Uber司机以及家政清洁员等需要医生治疗时间的人进行交换。

但是真实的情况要复杂的多，因为并不是所有的服务都是等值的，而且记录数据会很快很混乱，任何人都能修改谷歌文件，因此会产生很多错误。

接下来我们会发现，在这些方面，比特币能够做到最好，因为它保证了不可篡改的记录。

● 货币是经济的润滑剂

政府和中央银行总是在努力通过增加和减少货币的供给去影响经济。但是只有你负责货币供给地情况下，才会发现供需经济运作地最好。

金本位标准下，政府机构的货币供给非常困难。当然，他们可以持有黄金，然后在需求的时候根据黄金数量，发行等值的货币。

但是，中国、俄罗斯和蒙古等地出现大量新的黄金储备，这些黄金流入市场，无疑会对黄金的价值产生影响。从某种程度上来说，黄金的稀有性降低了，从而价值也就降低了，最终通过黄金背书的货币价值也会降低。

稳定价值的货币可以让任何人自由地做他们擅长地事情，同时也使用收到的钱去购买任何想要的东西。那么，为了达成这个目标，我们需要稳定的货币供给去进行借贷、投资以及存在银行去进行更多的借贷。

于是，货币就像经济机器中所需的润滑油，可以推进经济地顺利平稳发展。如果油太多，工人就会弄得到处都是，并且也无法完成工作；如果油太少，那么机器就会卡顿，无法顺利运转。

中央银行以及相应政府机构的职责是监控经济机器以及决定需要多少的润滑油，它们主要是通过增加或者降低借款的“租金”来完成调节。

这种租金或者说利率决定了你和数百万其他民众是去买车还是存入银行，这会对经济产生连锁反应。

换句话说，如果经济停滞不前或者是失去控制，中央银行会决定合适的利率去刺激经济。

美国以及现在大多数国家已经不再使用金本位的原因之一，就是获得对经济政策的更多控制。

黄金是很稀有的，因此没有任何国家的联邦储蓄银行可以印制黄金去刺激经济。

黄金需要开采。任何储备黄金的价值，取决于从金矿流入市场的黄金数量。事实上，俄罗斯发现的金矿，可以改变美国对于黄金的购买力，至少可以说是产生影响的来源。

当讨论到比特币的估值时，我会在提到金本位。我们先记住这些概念，接下来一起看看比特币是如何运作的。

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比特币如何运作？

我们假想的黑盒子通过魔法的方式改变了拥有者。通过点对点网络以及加密算法，比特币可以获得相同的效果，因为谁会相信魔法呢，对吗？比特币的底层机制叫做区块链，现在区块链也有很多其他的应用案例。

其实很简单，区块链正如字面意思那样，是很多公开可见的“区块组成的电子链条”。每个区块都存储了单个交易信息。因此，如果有新的交易，那么就会有新的区块。这条链则表示了交易历史数据是如何不可篡改地连接起来，也就是说，没人可以改变这些数据。这里的原因是，其中没有真正的副本，接下来我会仔细说其中的细节。

现在，我们需要理解比特币是通过以下方式确保信任：

a)将记录任何交易数据的任务进行分配，从而保证其中不会有欺诈的行为使得数据可以在没有获得共识的情况下被修改。换句话说，重新设想那个被锁住的黑箱子，它其中带有拥有者的记录，但是这次变得非常小，从而每个人都可以有一个副本。当新的拥有者进行注册地时候，所有小型的黑箱子中，有超过一半应该已经进行了身份变更。

b) 通过相同的方式可以防止双花现象，这对于数字资产领域来说是个重大的问题。而且，这还会有个副作用，就是让有些交易需要很长时间才能认证。

比特币究竟是否可以称为货币？

现在我们对经济和货币以及比特币的运作方式有了基本的理解，接下来我们尝试来回答最初的问题。

● 合法性

比特币合法吗？例如Liberty Dollar或者e-gold或者其他类似产品的制造者都被联邦调查局起诉，原因是打造“和中央政府竞争的货币体系”，那么为什么比特币是例外呢？

表面上看，比特币是在为另一个货币系统去检查所有的箱子。但是，它究竟是商品、货币还是证券，现在还不是很清楚。

而且，所有的交易和记录都是通过点对点网络进行，因此也没有可以起诉的个人或者公司，并且比特币创始人中本聪的身份也不可知。

因此，目前看起来，有些国家比特币和其他货币的交易是合法的。

● 匿名性

由于转账是匿名的，看似比特币吸引了很多错误的玩家。

现金是匿名的，但是转移大批量现金仍然是非常麻烦的。但是，哪怕你的比特币数量在增加10位数，也不会增加你存储卡的重量，这就带来了全新的匿名级别。

承担安全任务的政府机构通常会转向跟踪和限制金融资源，去减轻和遏制不必要的活动。即使是数额巨大的电子货币，也很容易被追踪到。但是比特币不容易被追踪，因此有关政府部门也许并不喜欢这个想法。

● 安全性

基于其背后的数学哈希算法，加密资产是非常安全的。

广泛讨论地，可以攻击比特币的方法被称为51%攻击。这种情况下，有人可以掌握网络中51%的算力，从而对网络进行攻击。目前，这几乎是不可能的，因为比特币网络有超过500万人的活跃用户。

或许，有一种更简单地方法可以让你丢掉所有的加密资产，那就是丢掉你的USB移动硬盘。我曾说过，比特币持有者身份的证明是“私钥”。

私钥就好像是打开黑盒的钥匙，但是必须要存储在某个地方。但是，有人可以在不让你发现地情况下，就盗走私钥。

很多人会把私钥放在电脑上，或者放在移动硬盘里和车钥匙放在一起，还有人把私钥存储在云服务器。

现在你看到问题所在了，没有银行的介入，虽然可以保证去中心化，但是却不能帮你追讨损失，因为没有信用机构可以让你获得因诈骗而退款的机会。你丢失了硬盘，或者电脑被入侵了，那你一夜之间就会失去所有。

● 价值

我之前说过，现金或者法币并不是价值的载体。试想下两种货币：日元和阿根廷比索。

比索在一段时间内连续通胀，也就是说，今年的比索价值比明天的更高。假设今天一个椅子和一袋土豆的价格是500比索，我卖了椅子获得了500比索，然而第二天我去了超市，发现土豆的价格是750比索，因为比索的价格下跌了。很容易可以发现，人们不再愿意接受比索支付。

日元在某段时间连续的通缩，也就是说，明年日元的购买力比今年更高。这会产生一个看似并不明显的问题 – 大家都会拿着日元等升值。这会影响流动资产的数量，也就是让经济平稳运行地润滑剂，最终经济也会停滞不前。日本最终发生了什么？

世界著名的比特币披萨节，代表着Laszlo Hanyecz支付了1万个比特币购买了2个披萨，现在这些比特币的价值是5100万美元，并且在最高点价值2亿美元。因此，比特币的价格完全不稳定，任何人在持有比特币的时候，都会感到担心。

由于我们说的是美元，因此还不算是非常恶性的通胀，甚至日元也不算特别严重的通缩，这是市场控制的非常随机的波动，没人可以控制。

如果我的车价值4个比特币，按照现在的价格算，大约是2万美金，但是我其实不情愿这笔交易。如果我拿着比特币，等到其价格从2017年最高点跌到现在，相当于我的车只卖了5千块。也许比特币价格还会上涨，从2016年底到2017年初，如果你一直持有这5个比特币，其价值在今年年底可能达到20万美元。那么我的车价值多少呢？哪个银行会借贷给别人5个比特币，未来可以换回5.5个比特币呢？

● 财政政策

如果监管方如主要将其视为非法活动的工具，他们将采取行动去进行打压，那么这也很难成为全球通用的货币。

--Ben Bernanke，美联储

这可能是阻止全球政府大规模采用加密资产的最重要原因。

我之前说过，中央银行和政府在会通过修改经济政策，例如利率等方式去稳定经济发展，这是通过控制进入市场的“热钱”来控制的。最终的目标是保证进入的资金量大致符合经济的增长。

但是，通过比特币，这是不可能的。比特币解决了金本位的某些问题，但是却造成了其他问题。

首先比特币的供给量是有限的；其次，新的比特币可以在无需任何政府监管的条件下挖出。新挖出的比特币会直接影响到现有币价，这对于财政政策管理来说，简直是噩梦。

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那么，何时加密资产才能替代货币？

1.不再有国家的概念

只要全球经济运行在地方经济竞争模式，类似比特币这样的数字资产很难有大规模应用。

对欧盟案例的调查，我们会看出这样做成功的可能性似乎不是很大。不断监测经济健康状况的监管机构似乎是无法避免的（或者更确切地说，是市场效率低下的必要来源）。他们需要一些传统货币提供的经济控制措施（如利率、汇率）。

加密资产会夺走每个独立经济体自我监管的能力，因此很难实现。

2.另一次经济危机

很多人不是很明白比特币的运作方式，为何它是安全并且值得信任的，因此也没办法拿得住。你也许会说，人们也会使用他们不是完全理解的东西，例如飞机。

这是因为大家只有做别人都在做的事情，才会产生信任感。也就是说，如果有足够多的人使用比特币，那么更多人就会使用。

除了全球政府之外，能够推动比特币全球化应用的方式，可能是下个灾难性的经济危机。这可能会引发对加密资产的大量外流，使其超过临界数量。

但是，加密资产可以防止的经济问题，以及会造成的新问题，我们还不知道。

比特币泡沫会破灭吗？

我不反对比特币交易，但是只要你能够正确地操作，就像热土豆需要换吸盘，如果你一直放在一个盘子里面，最终就会烧起来。

仔细想想两件事：

1.加密资产威胁破坏了国家法定货币。如果类似美国这样的主权国家决定比特币交易非法，那么会发生什么？泡沫破灭。

2.每笔交易的验证都需要很多的算力，现在有很多矿工因为有利可图都在参与挖矿，如果后续没有钱赚，还会有人参与挖矿吗？

作者：Prajwal Paudyal 计算机博士，人工智能和区块链爱好者

译者：Alex

阅读英文版原文，请关注达令智库公众号：DalingRe-DR

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